【锂矿的四不像和连续剧】

今天的盘面，工业金属铝、锂电池、风电、光伏涨势不错，半导体也来都热闹，锂矿落后了。

锂电池涨幅中位数1.89%，锂矿涨幅中位数-0.71。昨天锂电池涨幅中位数3.31%，锂电池2.14。加起来，还是锂电池强势一些。

效率之王金圆股份，成长之王中矿资源，短期走势 旗鼓相当。昨日中矿资源是日内龙头，今日金圆股份可能是日内龙头。此外，今天也就赣锋锂业和雅化集团是红的，天齐锂业、永兴材料跌1个点左右，西藏珠峰跌3个点。

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锂矿为什么说四不像呢？

锂矿既不像周期，也不像成长，既不像新能源，也不像旧能源。

周期铝不带它，成长储能逆变器不带它，锂电池不带它，煤炭也不带它。

锂矿就像一个郁郁寡欢、形单影只的小孩，自成一派，自走一路，大佬不带，自练武功。

其实锂矿既是能源金属，也是周期矿产，既是储能的底层金属，也是电池的底层金属。

那么连续剧是什么呢？

公告和捐赠。

先说捐赠吧。为支援四川抗震救灾，昨天，甘孜州融达锂业捐500万，雅化集团捐100万，盛新锂能捐300万，宁德时代捐500万，今天天齐锂业捐1000万，锂王确实有锂王的牌面。

不过说道捐赠和救助，据说，贵州贵阳花果园，住着14.3万户，超过40万人口，居民的网上求助了：

饿。

这都抗疫第几年了，还能出这样的事儿，不是没经验可以搪塞的吧？

公告我们已经连续说了两天了，本以为就无声无息结束了，结果还有后续。

关于分手的过程和影响、解读，前两天的文章里已经有了，不重复了。

永兴材料的分手公告，其实很委婉很给面子了，“现因项目筹建过程中实际出现和面临的新情况，双方协商终止《合资经营协议》，双方将根据实际情况寻求其他合作方式”。



永兴材料回复咨询的投资者时，也说“最开始，宁德和我们合作是看好公司技术，但合作中有些细节没谈拢。至于是什么细节，则不方便透露”。


总之是为解约打掩护。


但是宁德时代就没那么客气了。

9月7日，宁德时代公告称，该事项不会影响公司锂矿的开发进度，含锂瓷土矿开发进度核心取决于采矿等前道流程，而非后端碳酸锂冶炼产能。

甚至有业界认识透露，该笔分手合同，或是“宁王”自己提出的。“宁德时代很可能是自己找到了锂矿，获得探矿权、采矿权。至于选谁做媳妇，扩大冶炼产能，则是所有权人自己说了算。”

最新消息显示，龙蟠科技盘后公告，拟与宁德时代子公司等就年产3万吨碳酸锂项目开展合作。

没错，意思是宁德时代掌握着主导权，手里拿到了矿，因为某些原因，换了个媳妇。

但是，新媳妇龙蟠科技，在合资公司里占61%的股份，另一个唐山鑫丰锂业占10%，宁德时代占29%。这里面，只有唐山鑫丰锂业是干碳酸锂加工的。

至少从股份层面看，新合资公司大股东不是宁德时代。这在宁德最近的合作里面，不多见。

鉴于市场解读阵仗很大，宁德时代还弄了一个澄清会。

意思就是，永兴不合作了没事儿，冶炼不是门槛，不会影响进度，选矿、冶炼都不难，上游矿资源的获取和审批有难度，缺矿。

矿，肯定是缺的，也是有门槛的。至于选矿、冶炼，是不是真的不难，也未必，不然，宁德为什么不自己做，或者不让自己的铁杆小弟天华超净都做了？

矿怎么个缺法呢？我们文章说过，主流预期是，明年年中，最迟年底，锂矿价格要反转。当然，也有高盛那样的奇葩，说今年底就反转，明年跌到10来万的。在这样的报告面前，PPT锂矿那都是很靠谱的了。

当然，也有对锂矿价格很乐观的预测。

Global Lithium LLC的创始人Joe Lowry预测，未来几年锂矿的三种（乐观、保守、中性）价格走势是这样的：

乐观条件下，25年之后，碳酸锂价格接近70万/吨。

这并不稀罕，预测将来能到70，80, 90万的，都有，还有喊100万的。

与主流预期不一样的是，他这个三条曲线，都是向上趋势，也就是说到2027年，供需还是紧张。而主流预期中的乐观派，就算不认为23年价格就逆转，也认为24年，最晚25年，价格是要逆转的，而这位Joe Lowry则预测27年之前都没有逆转。

当然，预测的人很多，什么结果都有，还有预测2030年之前都是供应紧张的。

锂矿，与三大新能源周期硅料、稀土、磷矿，或与三大传统能源周期煤炭、石油、天然气，到底谁更硬？

迎接史无前例的的风暴吧

京北夜光于2022年9月7日