光伏产业链跟踪笔记 #中信建投新能源
#硅料
9月份疫情、限电均有好转,预计9月产量约7.7万吨/月,10月大约9万吨/月。
7-8月份拖欠的订单还没有交付结束,加上中秋、国庆备货,预计9月份价格还是会比较坚挺,10月份如果硅料继续放量,价格可能会稍微下调,但是不太可能暴跌, Q4中枢可能维持在26万元/吨。
#硅片
单晶炉扩产较多+后续硅料投放,涨价有难度
#电池
930装机需求+十一备货,预计9月份到10月上旬盈利还是会很不错,10月下旬后看电池产线释放速度。
#组件
9月份开始排产陆续修复,组件厂不愿意轻易躺平,主要因为今年出货量目标的一半还未完成,不能把市场份额让给友商,叠加胶膜、玻璃等非硅材料给电池腾出一点成本空间,一体化组件厂依然盈利。
#辅材
由于组件排产向好基本都有涨价迹象,其中光伏EVA粒子率先涨价;铝、铜由于欧洲电价上涨减产很多因此近期价格上涨;玻璃10月价格可能上调;胶膜价格暂时没有调整。
#终端需求
国内地面电站:目前启动的都是一些不能再等的存量项目,如果组件价格维持1.93-1.94元/W,Q4可能部分先装,一部分可能挪到Q1,但是不太可能拖到明年年底
欧洲市场:能源危机突出,当地经销商反馈现在欧洲需求不错,整柜组件1.99元/W
美国市场:只有少量组件可以出口,大部分都因为WRO文件问题在排队,主要是证明工业硅、硅料来源的材料比较难提供