调研要点

新能源行业专家9月13日接受调研表示，储能领域最看好户储，电池和逆变器弹性最佳。风电明年的加持来自海风+出口，24-25年欧洲，中天、大金、东方电缆受益出口。电动车一致预期明年全球1400万辆，增速+40%。电池认可度高，盈利见底，2023年二线电池厂商比一线更好。

一、储能领域户储最好

储能领域：

户储最好，有弹性的电池和逆变器。最看好德业，不断上修盈利预期。

便携式储能赛道不如户储，但近期华宝即将上市，便携式里面不要看逆变器，有弹性的是博力威。

大储工商业模式更好，不选逆变器和电池，有收入但不一定有利润。

欧洲储能需求vs供应，不是所有逆变器会兑现，要甄别。去年启动电价在居民端20cents，欧洲才爆发的21年10月份，俄乌战争开始的时候3月份左右。市价+税，10cents+10cents。明年欧洲回落在20cents以内才会有比较大的影响。目前40-50cents。

二、二线海缆也有机会

海风：

明年加持来自海风+出口，24-25年欧洲，中天、大金、东方电缆受益出口。

海缆有机会，预期差，业绩有弹性，盈利高有确定性。

二线海缆也有机会，宝胜弹性最大，也有阿尔法机会。

三、电动车预期明年全球1400万辆

电动车：

来自销量预期，一致对明年700-800万辆，复刻今年欧洲。明年全球1400万辆。行业增速+40%。

电池认可度高，盈利见底，23年2线比1线好。宁德市场份额实现35%，向上冲的机会低于2线。

四、宝马特斯拉整车平台会相应走高压

4680电池：

宝马特斯拉整车平台会相应走高压，电池有弹性的，宁德、亿纬锂能都在做。材料：东方电热，天奈股份（单臂管）弹性比较大。

五、宁德不会因提高份额而降价

碳酸锂价格微涨，价格也是联动，宁德不会因提高份额而降价。

公司选择产品更多的是供应链安全，分散到其他厂商，也不是因为降价而有迅速改变。

行业的动力电池和储能电池Q3可能还是会好过Q2。

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