一、工信部︰加大退役电池柔性拆解:9月16日下午,据工信微报公众号,工信部节能与综合利用司司长黄利斌表示,随着新能源汽车产业快速发展,动力电池退役量逐年上升。做好动力电池回收利用工作,具有重要意义。
1)截至8月底,190余家汽车生产、动力电池综合利用等企业在全国31个省、自治区、直辖市的326个地市级行政区设立了10235个回收服务网点,同时,培育了45家梯次和再生利用骨干企业,探索形成“梯次电池以租代售”“废料换原材料”等一批新型商业模式,回收利用体系正在逐步完善。
2)值得注意的是,国家生态环境标准《报废机动车拆解企业污染控制技术规范》,将于2022年10月1日起正式实施。该标准规定了报废机动车拆解总体要求,企业基础设施和拆解过程污染控制要求,污染物排放要求,环境管理要求以及环境监测与突发环境事件应急预案要求。
二、动力电池装机量的持续走高:据公安部统计数据,2021年全国机动车保有量达3.95亿辆,机动车总量的快速增长引起报废机动车数量显著上升。其中2021年我国新能源汽车销量达到352.1万辆,同比大幅增长157.5%;受新能源汽车销量高景气驱动,同期我国动力电池装机量达到154.5GWh,同比大幅增长142.9%,2015-2021年装机量CAGR为45.5%,装机规模持续增长。动力电池回收作为锂电后周期行业,需求有望受产业链景气传导而逐年走高。
根据弗若斯特沙利文的预测,2026年我国动力电池装机量将有望达到 762GWh,2021-2026年CAGR有望达到37.6%,产业链在持续高景气的同时,也为后续的电池回收市场奠定了成长根基。从长视角来看,行业当下正处于长景气周期的起跑点。
三、行业发展三大核心动力:从发展驱动力来看,动力电池回收行业受到环保诉求、战略价值、经济性三大要素合力:
1)环保诉求:废旧动力电池环境危害大,不经回收处理将造成严重污染。
2)战略价值:我国钴、镍资源供需严重失衡,已探明储备量极少,锂资源国内供应能力弱,对外依存度高。动力电池回收再利用能够有效缓解我国电池金属的供给约束。我国动力电池再生利用企业对钴镍锰的综合回收率应不低于98%,锂的回收率不低于85%,金属回收率已经达到了较高水平。
3)经济性:废旧动力电池的资源性强,再生利用的价值高。
四、市场超千亿:由于当前梯次利用市场标准体系与商业模式尚不清晰,预计行业未来 2-3年仍将处于政策规范与商业化探索期。而随着行业标准与商业模式逐渐完善,梯次利用市场有望在后续迎来指数式增长。
1)我国新能源汽车规模化量产始于2014年,而动力电池的寿命一般为5-8 年;随着最早一批成规模的动力电池自2019年起陆续达到退役年限,市场将形成规模化退役的新常态,未来回收再利用需求有望逐年走高。
2)预计2030年我国动力电池回收市场规模有望达758.4亿元,2021-2030 年 CAGR 为 58.1%,其中梯次利用市场规模 313.5 亿元,再生利用市场规模444.9 亿元;乐观预期下,预计2030年退役动力电池梯次+再生利用市场总规模则有望达到1048.9亿元。
五、相关个股:
格林美:现有电池回收产能21.5万吨
天奇股份:现有电池回收产能10万吨,在建10万吨
光华科技:在建10万吨产能
超越科技:在建6万吨产能