帝尔激光：公司与大客户各条路线均有配合，硼掺转印订单落地在即！【长江机械-赵智勇团队】

 

公司今日股价调整较多，根据了解：

 

1、市场传大客户内蒙项目选TOPCon。帝尔在各条技术路线和大客户均有配合，BC路线已有开槽订单落地。对于TOPCon，帝尔和大客户也在进行合作，除转印外，还包括硼掺杂、开膜以及新的工艺设备，设备投资额与HPBC的激光开槽设备差不多，TOPCon路线选择对于帝尔影响不大。

 

2、硼掺、转印设备订单落地在即。进产品订单落地有望迎来催化，公司TOPCon SE硼掺量产提效有望0.25%+，高的可提效0.3%左右，优势明显，目前与晶澳、天合、通威、正泰等均在推进，Q4 TOPCon硼掺批量订单临近，预期订单量级或在5-10GW级别；HJT转印可提效0.3%+，比之前的预期更好，银浆节约30%-40%，3季度出货头部客户后，Q4还将有GW级以上订单落地。

 

3、新签订单高增确保明年利润，当前位置性价比明显。公司目前新签订单接近20亿，年底加上TOPCon硼掺+转印GW级订单+大客户BC新增项目+PERC约20GW左右，全年订单可能接近30亿，对应明年业绩估值不到30倍。并且激光作为明年行业降本增效的重要技术，渗透率有望快速提升，明年新签订单弹性明显。

 

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联系人：赵智勇/臧雄