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地产企稳预期下的食品饮料投资机会
复盘反思知行合一
2022-11-29 09:12:30

#我们对批价的意义看的更重一些,除了地产产业的需求贡献业绩外,#其实更多和情绪有关。

消费品中,有偏计划性购买属性比较强的,比如白酒,可以长时间储存,而且越放越值钱,有一些市场预期在里面。

所以这一类型商品的批价不是供需决定的,是预期决定的,在市场企稳的情况下,有一些短期消费的复苏,#更多还是在情绪上给消费者和烟酒行信心,这种情绪信心比多买一两瓶酒的意义更大。


白酒的库存和批价的关系比较复杂,在一定程度上,如果批价回涨,库存会逐渐去化。

目前白酒行业的库存之所以被大家反复拿出来讲,就是因为大家看到了批价现在是稳中有点落,这个过程中谁都不买酒,消费者不怎么买,烟酒行不怎么拿货,经销商的情绪也比较低,厂家的很多政策难以传递到下游。

#如果地产链开始复苏、消费传递到烟酒行、会有一些企稳的迹象。批价如果能平稳往上走,整个动作就会进入顺周期。


我们关注一些大的事件,不仅仅是这些大事件带来的用酒量变化,更关键的是

#整个白酒消费链上都是情绪动物,在今年各种黑天鹅事件的压制下,不确定性很多,会影响整个消费链,#并不是简单的说购买力下降的问题。

其实在白酒购买力方面,更多还是受到批价扰动的影响,历史上有很多次经验了。


重点推茅台、五粮液、汾酒、舍得、金种子,金种子作为光瓶酒代表,肯定还是受益于地产开工方面的数据。


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金种子酒
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