年初至今，数字经济相关政策不断落地，验证其顶层战略地位。10月28日《国务院办公厅关于印发全国一体化政务大数据体系建设指南的通知》正式发布，指出我国政务数据基础设施基本形成，未来建设或向数据的管理、共享、应用等方向持续推进，为我国政务大数据体系提供“发展蓝图”。根据《指南》，在建设目标上明确：2023年底前，全国一体化政务大数据体系初步形成；到2025年，全国一体化政务大数据体系更加完备。国资云大数据相关厂商，有望凭借可靠的党政背景、多年的网信资源优势、扎实的产品服务能力，成为关键数据要素体系中的核心抓手。在国资云大数据龙头厂商中重点推荐美亚柏科，公司主要有以下亮点。

亮点一：23年深耕电子取证，建立公安及司法体系“云、管、端”全景大数据平台。美亚伯科主要服务于国内各级司法机关、政府行政执法部和大型企事业单位，在国内电子数据取证、公安大数据建设领域占据行业领先地位。公司参与了电子数据取证多项国家级标准和行业标准的制定，产品形态涵盖计算机取证、移动智能设备取证、互联网取证、云取证、物联取证、区块链取证、综合取证等，引领行业从1.0介质取证、2.0手机取证、到3.0面向“云、管、端”的全景数据下的智能取证与研判技术演化。公司取证产品陆续发布11个信创产品，6月份以来相继中标2亿元、0.98亿元、0.57亿元的公安大数据智能化项目，以及0.39亿元的厦门城市大脑、0.36亿元的数字开远城市公共安全专项建设项目、1.35亿元数字荆州(智慧公安- -期)项目,落地有加速趋势。

亮点二：依托自研“乾坤”大数据平台，从公安大数据到政务大数据多领域延拓。

近年来，公司依托“乾坤”发挥技术优势提升大数据产品的复用能力，进行产品化转型并推广应用领域。目前，公司已逐步将数据中台复用能力由“公安大数据”拓展至“网络安全大数据”、“视频图像大数据”、“政法大数据”、“新型智慧城市大数据”、“企业大数据”及轨交和机场等领域。其中，公司 2022 年 2 月中标国家级居民身份证电子证照大数据平台项目， 并提供数据治理、数据安全及支撑等未来应用。从“乾坤”出发，公司的“天烛”平台，配合公安机关及各地执法部门为全国60多个省市地区疫情防控提供疫情态势研判、疫情传播路径分析等支持。我们认为，在常态化疫情防控的驱使下，公司的疫情防控平台将是高速增长点。

亮点三：国企改革试点龙头，运营效率提升，后续资本运作空间想象力大。

2019 年7 月，公司引入了国投智能作为公司控股股东，其为国家开发投资集团的全资子公司，为国投集团在数字经济产业的综合服务和投资平台。2022 年 2 月，国投智能拟对公司增资 7.6 亿，进一步稳固股权。由于公司所处行业具有保密性和安全性的特征，国投智能作为股东利于公司背靠央企优势，消除行业资质壁垒，促进公司在司法机关、行政执法部门、军工等行业及数字政务、社会治理等领域的业务发展，并推动公司与集团内其他子公司形成协同，承接更多大型项目。今年3月选国务院国资委改革办发布最新批“科改示范企业”

亮点四：公司基本面扎实，盈利能力强，高管近期大笔增持。

公司毛利率常年保持在55-60%，近年来高毛利产品大数据信息化平台产品放量，将进一步拉动公司综合毛利上升。今年8月，公司总经理与副总经理个人均出资增持，增持价即现价附近，体现对公司信心