本周申万医药生物同比上涨1.39%,表现弱于大盘。其中,中药子行业上涨3.13%,涨幅较大,新冠治疗的重点中药品类、解热镇痛药物、熊去氧胆酸概念股等主题表现相对较好。
随着疫情放开后短期医院诊疗资源紧张,自我诊疗的需求快速提升,呼吸感冒和儿科药品有望快速放量,重点推荐自我诊疗业务龙头如华润三九,建议关注济川药业等;疫苗方面重点关注重症保护率高,对老年人保护效力高的新冠疫苗,推荐万泰生物,建议关注神州细胞。医疗器械方面,ICU加速扩建带来医疗设备相关机会,推荐迈瑞医疗、澳华内镜、怡和嘉业等,建议关注理邦仪器、开立医疗、南微医学等。新冠抗原检测产业链推荐亚辉龙、诺唯赞,建议关注万孚生物等。
本周专题:疫情相关产业八问八答:1)新冠抗原检测的使用场景、现有产能情况和产能限制因素;2)三级医院重症床位缺口、扩张计划和刚需医疗设备;3)疫情预防所需的N95口罩供给情况、新冠疫苗现有组合与有效性比对;4)短期医院诊疗资源紧张情况下,非危重病症患者自我诊疗相关中药OTC产品的放量预期这四大主题进行了评价与总结。
月度金股:
人福医药(600079):麻醉镇静产品中3个品种参与医保谈判,瑞马唑仑医保目录内扩大用途,阿芬太尼、磷丙泊酚二钠目录外谈判;9月获批羟考酮缓释制剂,丰富癌痛科室品种。2022-2024年PE分别为15X,17X,14X,维持“买入”评级。
万泰生物(603392):鼻喷新冠疫苗获批EUA,临床III期数据优异,对老年人和Omicron具备较好保护效力,2022-2024年PE分别为30X,24X,19X,维持“买入”评级。
华大智造(688114):测序国产龙头具有高度稀缺性;官司落地后,海外主流市场已经开始实现推广;近期调整幅度大,安全边际较高。2022-2024年PE分别为21X,65X,51X,维持“买入”评级。