最近网上流行一张图，展示的是全国各省市第一波感染高峰的时间预测，按照这张图的预测，在春节前后全国各个省市陆续都会达到第一波感染高峰，是否会有第二波感染目前还不知道，如果预测准确的话，那么在未来一个多月的时间，大家的话题依然会聚焦疫情，不过资本市场总是会提前于基本面兑现，当大家还在讨论疫情时，资本市场兑现的已经是疫情过去的那个阶段。

在前期的文章中，我们说过当前的主线只有三条——疫情后预期复苏行业、医药医疗行业、低估值（国企估值重估）主题，医药行业受短线资金关注度高、拥挤度高、波动大，操作难度也大；疫情后预期复苏的大消费行业是外资持续流入的品种，涨速没有那么快，但是比较稳；低估值（国企估值重估）是主题投资类，更多是自下而上的选择“国企改革+”品种。

在投资中，能否找对逻辑是非常重要的前提，找出逻辑后再去不断的验证、跟踪，我们可以看到，过去两年那些被市场抛弃的行业开始逐步“出坑”了，茅台自11月份以来已经涨了30%，家电行业中亦有白马股开始走出趋势，并且获得北上资金不断流入。

在真正的复苏没有到来之前，复苏反而是主旋律，其它品种都是阶段轮动，还未形成趋势，真正的趋势要等到复苏后那个阶段