Q1中心医院本部和北院区床位数连创新高，具备持续性发展特征，目前市场并未意识到数据高频催化的意义。公司中心医院本部2019年9月开业，期间各种扰动影响床位爬坡，但基本实现单季收入环比提升，且目前已在冲击单月盈亏平衡，发展速度远高于一般综合医院（7-8年运营达到盈亏平衡）。

一方面中心医院北院区试运营情况良好，医美、康复、妇儿等消费性专科逻辑强化验证，公司“综合大医院”固有印象有待扭转，特色专科强化发展下的收入天花板有待重估。

2023年预计公司实现45亿收入，2024年预计公司实现64亿收入，参考医疗服务板块估值，按照7倍PS测算，第一目标市值450亿，向上仍有70%以上空间。

预期差&催化剂：1）2023年单季收入持续环比提升；2）中心医院床位持续爬坡；3）消费类专科高速发展。

风险提示：医疗事故风险，政策负向影响超预期风险。