1、底座：算力。

算力资源是人工智能和数字经济发展的重要底座，也是重金烧钱的地方。主要包括AI芯片、GPU、服务器、云计算、数据中心等。

（寒武纪、景嘉微、海光信息、龙芯中科，浪潮信息、中科曙光，太极股份、奥飞数据、数据港等）

2、模型：算法。

预训练大模型，算法技术是连接产业链基础层与应用层的桥梁，包括各种深度学习框架、底层算法、通用算法和开发平台等。

（云从科技、科大讯飞、汉王科技、拓尔思等）

3、输入：数据。

属于上游“材料”，卖铲子的角色，数据采集、数据清洗和人工标注，然后投喂数据给模型，包括文字、图片、语音、视频等，GPT模型先在大规模语料上进行无监督预训练、再在小得多的有监督数据集上为具体任务进行精细调节。

（海天瑞声、视觉中国、三六零、零点有数、汉仪股份、慧辰股份、平治信息、知乎、百度等）

4、输出：应用。

将AI模型进行商业化应用（如AIGC、ChatGPT、搜索引擎等领域）、创新应用场景，主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。

（三六零、百度、微软、谷歌、天娱数科、中文在线、科大国创、昆仑万维、万兴科技等）

第一梯队算力：

A股最好的AI芯片寒武纪；

GPU+CPU的海光信息；

叠加信创+军工的景嘉微，GPU IP市占率全球第三的芯原股份，CPU龙芯中科，chiplet技术给AMD做封测的通富微电，和华为合作的长电科技；

算力落地方案鸿博股份；

用英伟达芯片的服务器浪潮信息，用海光信息和寒武纪芯片的中科曙光，用华为芯片的拓维信息，工业富联；

CPO的中际旭创，天孚通信，新易盛。

第二梯队算法+大模型：

国内第二大搜索三六零，AI语音龙头科大讯飞，AI数据龙头海天瑞声，AI解决方案提供商海天瑞声，NPL开拓者拓尔思，数据存储佰维存储，江波龙；

运营商中国移动，中国电信，中国联通。

第三梯队半导体卡脖子环节龙头：

中芯国际，华大九天，北方华创，中微公司，张江高科，彤程新材，晶瑞电材。

第四梯队应用+其他：

应用的万兴科技，当虹科技，科大国创，同花顺，金山办公，汤姆猫，中文在线，金桥信息；

FPGA：安路科技，紫光国微，复旦微电，澜起科技；

IDC的光环新网，奥飞数据，英维克。

逻辑：人工智能的时代已经正式开启，成为了市场的共识，生成式人工智能需求起飞，对AI运算相关半导体芯片需求同步增长，算力荒可能即将来临。