华为盘古大模型即将发布，作为ISV合作伙伴的金石威视或迎来重大契机。华为或引入金石威视的数字水印技术。为什么这么说？原因如下：
北京金石威视科技发展有限公司收到华为技术有限公司发来的《ISV伙伴级认证证书》，金石威视新媒体APP监测系统与“鲲鹏”华为传媒云解决方案进行了互通测试。金石威视采用的测试设备为最新研制应用于新媒体监测的优势产品。通过本次测试，金石威视取得华为ISV伙伴级认证。金石威视与华为联合为客户打造自底层芯片至上层业务的全栈国产自主可控的新媒体监管平台，助力产业信息安全与健康发展，及监管平台关键核心技术国产化。监测平台会通过华为相关渠道进行推广，包含华为提供的线上线下营销平台和营销活动等。

当初汉邦高科收购金石威视的时候，机构一篇看好其数字水印的未来前景，研报如下：
公司公告拟收购金石威视100%股权，交易价格为59,450万元，其中现金对价约为8,918万元，股份对价约50,532万元，发行价格为40.04元/股。同时定增募集配套资金总额不超过35,300万元，用于支付交易的现金对价、各中介机构费用以及标的公司的项目建设。

点评

金石威视是广电监测行业和数字水印领域的领先企业。金石威视为国家广电相关管理部门提供了全国性的广电监测系统和设备，涵盖了从模拟到数字、从广播到电视、从有线到无线的各种监测领域。其主要客户包括国家和省市广电总局和各大电信运营商，产品已成功应用于2008年北京奥运会，并参与了多个覆盖全国的大型分布式监管系统平台的建设。金石威视也是国内少数掌握数字水印核心技术的企业之一，通过了美国电影协会的认证，也得到了国家广电总局规划院的认可。通过自主研发的VIEWMARK系列数字水印产品，为客户提供系统化的基于数字水印技术的媒体内容安全服务。

4年承诺业绩助力公司业绩高速增长，外延切入广电内容检测和数字水印，协同效应显著。金石威视承诺2016-2019年扣非净利润分别为不低于4,100万元、5,330万元、6,929万元和8,315万元。公司借助国家推进数字化和三网融合带来的广电监测领域的市场机遇，推进视频智能分析在广电行业的应用。收购完成后利用公司的视频智能分析技术，可以使得金石威视在广电内容监测领域快速获得先发优势，提高公司在广电行业的市场地位。另一方面，公司将借助数字水印技术，应用于广电内容监测领域和其他众多领域。

公司力争成为领先的视频智能分析产品及服务的供应商。智能化是视频监控的发展方向，智能化带来的视频智能分析产品和技术的应用也将拓展至安防视频监控以外领域。根据公司公告，2016年公司通过携手文通图像和参股Minieye，加快人工智能+视频和无人驾驶产业应用，此次收购金石威视，彰显公司借助资本运作向更多元化的智能场景扩展的决心。

投资建议：收购金石威视，助力公司在广电监测行业和数字水印领域的智能化发展。公司基于智能化发展战略，致力成为视频智能分析产品及服务的领军企业。暂不考虑配套融资摊薄股本，预计公司2016-2017年备考EPS分别为0.46元和0.66元，维持“买入-A”投资评级，6个月目标价60元。