【海通电新】单三十政策即将出台，影响有限

近日，国家海洋信息中心海洋经济研究室副主任表示，今年上半年，自然资源部将印发《关于规范海上风电用海管理的意见》，新增海上风电原则上应在离岸30公里以外或水深大于30米的海域布局。“十四五”期间，不符合“双三十”政策的近海海上风电项目将不再新批核准，已核准、在建、建成并网的海上风电项目不受影响。

据统计，在现有的储备项目25.87GW项目中，仅5.4GW不满足双30及已核准的条件，占比20.9%。其中浙江400MW（占储备项目的18%），上海800MW（73%），广西900MW（45%），山东600MW（22%），海南350MW（4%），福建750MW（43%），辽宁800MW（100%），河北800MW（62%）。除此之外，符合条件的储备项目中，浙江1.78GW，上海0.3GW，广东2.4GW，江苏1.65GW，广西1.1GW，山东2.15GW，海南9.4GW，福建1GW，天津0.2GW，河北0.5GW，合计还有20.5GW。

影响地区分化，核心区域江苏广东海南不受影响。①江苏：十三五近海开发得差不多了，已开发到30km以外，目前走在前面的2.65GW海风离岸距离均在30km以外，判断即将竞配的项目也满足单30的条件。②广东：阳江目前海风离岸距离均达50km以上，水深也40m+，所以阳江不受影响。粤东海风开发稍慢，但储备的项目大都属于国管海域项目，均满足单30条件。③海南：虽然海南海风开发相对慢，但海南储备项目中仅3.6%不满足双30及已核准条件。

上海、广西、福建、山东受少量影响。①目前上海1.1GW项目都已经完成竞配，其中金山一期获得核准，其余项目可能还没有获得核准，同时不满足双30条件，或将受到影响，占比73%。②山东大部分近海项目已经在近两年开发完，23年后的项目绝大部分离岸距离超30km，目前储备项目中22%不满足双30及已核准要求。③福建储备项目中43%不满足。④广西储备项目中45%不满足。

我们推测，对于今年即将竞配的海风项目，95%以上满足单30条件，不必过于担忧。往深远海管桩和海缆单位用量进一步提高，更加利好相应的公司。我们坚定看好海缆和管桩环节，推荐海力、天顺、泰胜、大金、起帆、东缆、中天、亨通、天能，此外建议关注深远海增量标的亚星锚链。其余关注日月、金雷、三一、明阳、广大、中材、时代、中复神鹰等。