近期事件:预计中报业绩:净利润1.000亿元至1.300亿元,增长幅度为3.32倍至4.61倍 。公司业绩创了近几年的新高,说明下游需求旺盛;
国机精工,之前多以黄河旋风培育钻的跟风的标签出现。
今天说点国机精工不一样的地方:半导体晶圆划片刀。
【1】首先,这是从0到1品类突破,公司的半导体晶圆划片刀进入主流封测厂,有望进入1~N订单放量及品类扩充期。核心客户:华天科技、长电科技、通富微电、日月光、中芯国际下属子公司;这些下游客户的在手订单,产能饱满,业绩暴增的数据就不用说了吧。四个字形容:供不应求!
【2】半导体晶圆划刀片科普
在半导体晶圆封装前期工作中,划片刀(dicing blade)是用来切割晶圆,制造芯片的重要工具,它对于芯片的质量和寿命有直接的影响。
目前切割晶圆有两种方法:一种是激光切割,另一种是机械切割,即,划 片刀切割。而后者是当前切割晶圆的主力。其原因是(1)激光切割不能使用大功率以免产生热影响区(HAZ)破坏芯片,(2)激光切割设备非常昂贵(一般在 100 万美元/台以上),(3)激光切割不能做到一次切透(因为 HAZ 问题),因而第二次切割还是用划片刀来最终完成,所以划片刀会在相当长的一段时间内,是半导体封装工艺中不可缺少的材料之一。
晶圆划片刀属消耗品,目前国内划片刀每年需求量在 600-800 万片(注意了:消耗品,刀具,能想到谁?欧科亿,华锐精密!)
国内市场规模:国内市场空间约20亿元(仍处高速增长阶段),过去 25 年来的全球经济和半导体工业统计数据显示,半导体集成电路和器件市场的年增长率和全球 GDP 的年增长率同步,所以划片刀的需求量也在逐年增长。
市场份额:高端划片刀几乎被日本 Disco 所垄断,其在国内市场的占有率为 80%-85%。
【3】公司的半导体业务打破国外垄断,填补国内空白;享受半导体扩产周期红利;同时,公司的军工和培育钻订单同样饱满。所以今年是公司业绩反转的一年,根据券商预计,2021年全年净利润1.8亿,2022年净利润2.49亿,目前公司仅仅50亿出头,PE不到30倍。从安全边际和估值性价比来看都比较有优势,要题材有题材,有业绩有业绩。值得关注。