重点关注能源互联网和特高压、电网消纳三条主线机会,标的选择可能会分化,重点关注低估值涨幅低的标的。#电网投资保持高增速,结构上将向特高压与能源互联网倾斜根据能源局数据, 4月,电网工程累计投资完成额达到984亿元,同比+10.2%,单4月电网投资316亿,单月同比+16.2%,电网投资从3月起有加速之势,2月/3月/4月,累计投资同比增速分别为1.9%/7.6%/10.2%,3月/4月单月同比分别+13.3%/+16.2%。根据以往电网的投资节奏,前4月投资占全年投资比例在17-18%之间(除2020年受疫情影响外),我们预计2023年全年电网投资总额有望超5400亿,同比+8%,预计国网在年中有望上调全年电网投资额,结构上将向能源互联网和特高压倾斜。#新型电力系统建设深化,能源互联、电网智能化需求集中释放随着新电系统建设深化,源侧风光装机快速增长,网侧智能变、配电建设加速,荷侧电力需求结构逐渐多样化、分布式发电接入,串连各环节不再是简单的电力单向传输。能源互联、电网智能化将大、小电网和微电网在电力流和信息流上实现耦合。体现在各个环节的具象表现为,发电侧风光等波动电源的出力预测,输配电侧的调度系统、智能配电网以及增量配网建设,用电侧虚拟电厂需求负荷管理等。整体投资额上,根据此前《国家电网智能化规划总报告》,我国16-20年智能化投资占电网投资比例要到12.5%左右,随着前述电网各环节对智能化需求的加速,简单线性外推,十四五期间智能配电网投资占比在15%左右,对应国、南网3万亿的总盘子,电网智能化投资将达到4500亿元左右。#“4个加快”,特高压迎核准、开工高峰特高压22年不管核准和开工都严重滞后,23年国网辛保安董事长提出“4个加快”加快核准一批,加快建设一批,加快开工一批,加快完工投运一批,特高压建设加速。今年以来特高压核准和开工明显有提速的迹象。原本,陕北-安徽线路预计今年内完成前期准备工作,但从环评公示的时间点来看,核准工作有望加速。“十四五”规划的9条直流项目非常大的概率会在23、24年集中核准,根据特高压的建设节奏,相关公司预计将在23、24集中确认收入。#投资建议关注:1)特高压、智能电网龙头【国电南瑞】,信息智能化&自动化标的【国网信通】、【杭州柯林】、【四方股份】、【亿嘉和】、,【朗新科技】、【申昊科技】、【炬华科技】、【金智科技】、【东方电子】、【宏力达】;2)特高压:【许继电气】、【平高电气】、【中国西电】;3)电力电子、配网(增量配网)等新能源消纳:【新风光】、【思源电气】、【华明装备】、【恒华科技】
公众号:趋势魔女
记录实盘和每日复盘观点,欢迎大家来交流
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。