科技板块短期最大的风险是地产链权重股的反弹
周期合伙人
满仓搞的大户
2023-06-06 13:31:16
客观看，科技板块短期最大的风险是地产链权重股的反弹周末兑现了ZC预期的电动车周一连高开都不给，而且昨天还传了一些比较难听的段子，比如“做不出来的就是高科技，做出来的就是制造业，接下来还有产能过剩，J不J”。再参考更前一周的光伏，有一篇文章被广泛传播，大致意思是现在的券商和媒体扭曲光伏行业事实，行业产能并没有过剩，措辞也比较激烈。其实这些都是减量博弈下催生的一些丑态，宏观现在这么差，而且坦白讲没有看到改善甚至可以预期改善的点，市场选择去博弈更远期的成长性无可厚非。但事实证明，这两位朋友的做法反而只会让板块跌得更多，所以电新从竞争对手里去掉了，那么就还剩下一个地产及传导链条上的金融、基建、消费。地产这个行业最经典的交易模型是博弈ZC，逻辑简单粗暴，实际数据很差的时候，投资者认为一定会出台ZC托底，毕竟房价不允许跌，然后就在数据很差的时候开始买入博弈，数据越差，买的越多，那句著名的“地产景气度加速下行，坚定买入”说的就是这个。但是这个模型从去年底开始逐渐失效了，原因有二：1）之前已经出过几次ZC，然后就没有然后了，行业贝塔还是在继续下行；2）从最近的表态来看，决策者定力其实非常之强，不太想用夜壶。不可否认的是，AI为首的科技股过去1个月与指数存在明显的背离，如果指数短期强反弹确实不友好，这会儿地产在传的小作文我已经看到至少2-3个了，结合上面的逻辑线条，这类地产博弈的空间会越来越小，一个来回的时间也会越来越短，即便ZC真的出了，如果是解决不了根本问题的那种，大概率后续还会接着向东南。因此应对起来的方式也就明了了，我不太愿意去这锅汤里边搅，套的人多不说，博弈的人也多，还是继续看好今年的TMT。 S华力创通(sz300045)S S弘信电子(sz300657)S
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