锰是最具预期差,兼具现实和未来新能源电池材料体系的金属。主要涵盖锰酸锂、三元正极、磷酸锰铁锂、钠离子电池正极以及未来的富锂锰基材料,锰酸锂作为目前锂电池四大技术路线之一,在3C 、电动两轮车以及A00级电动车有着难以比拟的性价比优势,行业预期未来增速在30%+;三元正极则是受益高能量密度,未来继续与磷酸铁锂并驾齐驱,NCM622和811占比持续提升;磷酸锰铁锂则是磷酸铁锂的升级版,能量密度提升15-20%,达到中镍三元的水平,行业龙头德方纳米已经在建设产能;钠离子电池凭着优秀的成本优势,有望在储能和动力领域大放异彩,宁德时代发布的第二代钠电池,采用锰基高锰普鲁士白正极材料,锰含量达到38%;富锂锰基材料被认为是下一代高性能的正极材料,成分上就是锂和锰的集合。以上五种材料,锰酸锂的锰源是电解二氧化锰,其他锰源都是高纯硫酸锰。
锰的定价:目前锰元素90%应用在冶金,锰资源定价体系主要看冶金行业。所以,虽然今年二氧化锰、锰酸锂、硫酸锰价格大幅上涨,但是锰矿价格基本稳定,甚至有所下滑。锰资源储量丰富,成本较低,以电解锰为例,即使经过大幅上涨,价格刚刚4万/吨,远低于镍、钴、锂等新能源金属,所以在新能源汽车大发展的时代,选用成本优势的金属材料也是一种必然,况且技术已经成熟。
大环境上,近期矿业化工周期股有复苏炒作的预期。
技术面上,该股完成破位诱空后,上涨承压周月线压力震荡,但是近期的跳空缺口连续多日不回补,说明这里大概率是突破缺口。看短期能否弱转强,如果突破年线可能正式启动。