甬矽电子：先进封装产能将迎5倍增长，产业拐点与自身扩张的美丽邂逅 

当下根据目前的COWOS紧缺，聊聊我认为比较有预期差的两个标的。

核心逻辑：

-台积电先进封装扩产潜在受益——光力科技子公司或供封测设备(子公司ADT是全球第三大封测划片机制造商，国产替代唯一标)

-日月光（第一封测厂）产业链——同兴达、光力科技合作日月光

-另外，单就显示封测来说，同兴达可以看作是年初的甬矽电子，同样是萧条期扩产，行业拐点时迎来产能释放迎接行业上升期。

————————————————————————————————

先把大致的逻辑线条来写一下吧：

——AI驱动高端GPU需求量剧增，英伟达等加单台积电

——导致HBM需求大增，同时HBM绑定2.5D封装COWOS

——导致台积电COWOS产能紧缺,扩产,同时部分订单外溢日月光等封测厂

由上，很容易得出的结论：

1. 台积电扩产先进封装COWOS产能，相关设备商受益，唯一潜在相关：光力科技

2.台积电外溢部分订单给日月光等封测厂，则日月光合作相关受益：同兴达

3.潜在国内可以做2.5D封装的封测厂可能受益：长电 通富等

————————————————————————————————

先说第一条： 台积电扩产先进封装COWOS产能，相关设备商受益。

我们先看一则新闻，下面这个链接是6月中旬讲台股台积电产业链的：

CoWos产能特缺 蔚华科潜在爆发力强-icspec 

那为什么说光力科技潜在受益呢？ 

1.首先，打电话问了董秘，董秘说ADT的客户结构不清楚，但因为ADT是全球第三，所以应该是有供台积电的（注意，这是董秘原话，可以自行打电话核实，她说是应该，事实我们还是要讲清楚的）.....这个暂且权当参考。我也只能在他们官网找一张在湾湾的业务图来佐证了：

2.大家知道国产设备虽然这几年突飞猛进，但想要打入台积电的供应链还是希望渺茫.....所以，只有收购来的公司技术才有这个可能。

而光力科技收来的以色列ADT是全球第三大划片机供应商，而划片正好是封测环节必不可少的一道工序，因此光力科技的这个子公司，有极大概率会受益台积电COWOS的扩产。

也应该是A股唯一一个有机会享受到先进封装扩产红利的设备公司。

他的子公司有多强，我直接贴券商研报的描述了：

公司是全球仅有的两家既能提供划片机整机、又能提供 核心零部件—空气主轴的企业之一。

3.同时ADT的划片机进了日月光的封测厂是互动易实锤的：

——————————————————————————————————————

接下来说002845同兴达：

同兴达的逻辑有两层：

其一是日月光影子股；

其二是在显示封测领域他完美复刻了年初的甬矽电子

首先：

台积电订单外溢利好实际能接到单子的公司，这个公司就是和台积电在一个地方的日月光。

日月光是全球第一大封测厂，因此先进封装，最先接单的必然是他....

那同兴达和日月光合作的先进封测厂已经开始干活了，并且未来可能会有更多的合作。

同时同兴达本来的主营是面板相关显示模组，中报已经实锤反转：

一季度亏8000W，中报亏1500-2000W，

反推Q2盈利6000W+

来看一下券商的同兴达段子：和我当初写甬矽电子是一样的

扩产后产能直逼目前的行业龙头，利润可达汇成22年2倍以上.

而汇成股份目前110亿市值，颀中科技180亿市值

同兴达60亿不到，

最后，其实这两个股单独每个都可以拿出来写一篇，但精力有限，2篇并一篇。标题其实也不太好表达我想表达的内容，尤其是同兴达，所以还是建议老师们好好看下内容

以及，鉴于股性感人，忌大干快上，宜迂回摩擦

就这样了，祝好运~