朗姿如果估值重塑,至少能到25。昨晚和一女性朋友讨论医美行业才懂:首先这不是一次性消费品,并且具有成瘾性,就是打过的人接受不了变回去会再打,1-2年就要重新打,而且毛利率超高。这样还可以叠加消费股的估值,而且护城河很深。那这简直是一个完美生意?有没有什么外力会击毁这个生意?
朗姿医疗以品牌内生扩张,外延并购的方式经营连锁医院。这话像不像爱尔眼科的描述?
回顾爱尔眼科的发展史,2009年爱尔拥有19家医院。2019年11月中旬,爱尔眼科及爱尔眼科产业并购基金拥有的医院数量已经超过400家。十年期间,股价翻了40倍。
朗姿医疗近三年的医院数量分别为9,10,13。其ROE不但没有随着扩张降低,反而提升了。