🚀M60核心供应商，国内晶振龙头厂商。目前下游收入占比中，手机笔电约25%、物联网45%、车规5%等。手机端供应华为、小米、ODM客户，较国内外竞争对手，具备价格与稳定性上的优势。在华为最新发布的M60系列中或实现全产品覆盖，单机价值量约10元，核心供应商地位突出。

🚀催化剂：据最新数据，截至9月4日上午，华为商城Mate 60 Pro评价人数已达1.3万人，供应链消息显示预计加单至1500万-1700万台。9月中旬华为发布会后，华为线下门店也将全面销售Mate 60 Pro。若按此加单量预计，仅M60 预计贡献晶振订单收入1.5-1.7亿元；叠加其他品牌手机销量，手机晶振市场增速预计快速回升。

📈国产替代优势显著，晶振价格周期见底。泰晶为国内晶振龙头厂商，在KHZ晶振领域国产替代优势显著，价格端相对稳定，国内稼动率在60%上下。当前稼动率、毛利率较Q1低谷已有明显改善。价格预期见底，下游库存调整完毕，处于公司估值底部。

💰车规产品贡献新增量。目前车规产品单车价值量百元左右，作为泰晶重点开拓的新领域，8月车规产能基地持续建设扩产中。车规产品供货客户BYD、CATL，目前以日系供应商为主，国产替代空间大。

🌟HW核心供应+底部机遇。若华为手机出货量上修2000万部，对应公司收入弹性22%，24年华为手机销量乐观看1亿部增量6000万部，对应收入弹性65%；叠加车规产能扩张若满产，整体收入弹性为87%以上，对应估值不到20倍，抓住底部布局时间点！

⚡风险提示：消费电子复苏不及预期，新品开拓不及预期，地缘政治风险形式变化等