光峰科技:独创ALPD技术平台,车载激光显示引领者
精选小作文
2023-10-23 15:53:04
【中信建投电子】光峰科技:独创ALPD技术平台,车载激光显示引领者
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独创ALPD技术平台~面向广泛下游应用
2007年率先提出ALPD技术,解决了RGB激光暗斑和成本痛点,对行业形成颠覆性影响进而快速产业化,此后高频迭代至今5.0保持技术领先,同时在全球申请专利2714项构筑专利护城河,打造ALPD核心技术平台,并向下游多个领域拓展应用。
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影院/工程商教/家用市占率领先
【影院】在中国激光电影市场份额超70%;
【工程】2022年市占率14.5%位列第一;
【商教】2022年市占率19.8%位列第一;
【家用】2022年激光电视市占率23%位列第二。
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成功拓展至车载并迅速获得6个知名车企定点~业绩迎来爆发增长
2022年切入车载,仅1年就获得比亚迪、赛力斯、北汽新能源等6个定点,其中3个车载显示、2个激光大灯、1个AR-HUD。车载定点项目放量推动业绩进入新一轮爆发增长。
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盈利预测与估值
营收,23-25年24/32/45亿,同比-4%/31%/42%;
利润,23-25年1.6/2.3/3.4亿,同比33%/43%/48%;
估值,23-25年对应当前市值的PE为79/55/37倍。维持“买入”评级。
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风险提示:消费电子市场增长不及预期,市场竞争加剧,行业规模萎缩,宏观经济波动向下。
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独创ALPD技术平台~面向广泛下游应用
2007年率先提出ALPD技术,解决了RGB激光暗斑和成本痛点,对行业形成颠覆性影响进而快速产业化,此后高频迭代至今5.0保持技术领先,同时在全球申请专利2714项构筑专利护城河,打造ALPD核心技术平台,并向下游多个领域拓展应用。
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影院/工程商教/家用市占率领先
【影院】在中国激光电影市场份额超70%;
【工程】2022年市占率14.5%位列第一;
【商教】2022年市占率19.8%位列第一;
【家用】2022年激光电视市占率23%位列第二。
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成功拓展至车载并迅速获得6个知名车企定点~业绩迎来爆发增长
2022年切入车载,仅1年就获得比亚迪、赛力斯、北汽新能源等6个定点,其中3个车载显示、2个激光大灯、1个AR-HUD。车载定点项目放量推动业绩进入新一轮爆发增长。
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盈利预测与估值
营收,23-25年24/32/45亿,同比-4%/31%/42%;
利润,23-25年1.6/2.3/3.4亿,同比33%/43%/48%;
估值,23-25年对应当前市值的PE为79/55/37倍。维持“买入”评级。
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风险提示:消费电子市场增长不及预期,市场竞争加剧,行业规模萎缩,宏观经济波动向下。
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