【浙商电新张雷】光伏行业：供需关系有望改善，高质量发展加速到来

#事件：工信部拟于1月13日（周一）召开光伏制造业企业座谈会。

【工信部组织光伏制造业座谈会，引导光伏产业产能合理布局】为了引导行业健康发展，工信部发函，拟于2023年11月13日（周一）在京主持召开光伏制造业企业座谈会。座谈会将重点围绕光伏产业发展现状、存在问题及挑战，引导光伏产业产能合理布局，推动光伏产业高质量发展等开展座谈交流。

【光伏板块成长性突出，供需关系有望改善】光伏板块依然是全市场业绩增速较快、兑现度较高的赛道之一。主产业链，成本优势领先、拥有定价权的硅片及一体化龙头有望实现出货高增、盈利维持高位；辅材端，受益N型放量的银浆及焊带环节、确定性紧缺的石英产业链有望持续量利齐升。随着光伏行业供需关系边际改善，行业高质量发展有望加速到来

建议关注：
（1）量利双增，通胀逻辑支撑的辅材板块：帝科股份、聚和材料、宇邦新材、石英股份、欧晶科技、岱勒新材等；
（2）受益需求爆发以及项目盈利能力提升的分布式开发及运营商：芯能科技、晶科科技、南网能源、正泰电器等；
（3）量增利稳的辅材环节确定性高：福斯特、福莱特、赛伍技术、通灵股份、海优新材等；
（4）硅片龙头有望进一步拉开盈利优势：TCL中环、隆基绿能、双良节能；
（5）品牌和渠道壁垒高的组件龙头有望获取超额盈利：隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、阿特斯、爱旭股份等。

风险提示：装机需求不及预期；原材料价格波动。