[庆祝][庆祝]【快克智能】苹果Ai手机硬件变革弹性最大的标的#果链中弹性最大的公司首先:公司是苹果营收占比增速最高,公司2023年来自苹果订单1亿元,2024年苹果订单4亿元,2025年10亿元,增速最快;其次:公司是国内十大A级供应商,是国内三家核心检测设备厂商之一,但份额最小(不到5%),预计2025年份额扩到10%,2026年扩到20%;弹性最高;最后:订单主要集中在手机侧键和摄像头的焊接和外观全检;苹果16和17最重要的变化集中在外观和摄像头,硬件变动带来焊接设备需求增加40%,检测设备更新达到60%,弹性最大,设备订单量扩容3倍。#果链中毛利率和净利率最高的公司公司苹果产品毛利率平均55%,高于可比的赛腾股份和博众精工#半导体[玫瑰]公司在分立器件、固晶机和烧结设备均实现突破且出货下游客户,这几款产品2024年、2025年处于规模放量期,预计公司半导体设备24年1亿营收,2025年达到3亿元营收。[玫瑰]公司热压键合TCB设备已处于研发后阶段,团队来自日本Shinkawa,预计2024年送样盛合晶微,是先进封测工艺核心设备,单台预计超400W,市场空间约10亿元。#预计公司2024-2026年利润 3/4.2/5.8亿利润,对应目前19/14/10倍估值,鉴于苹果17对公司的营收增速贡献大,给予公司2025年25倍估值,公司看105亿,存在70%上涨空间。
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