一、事件驱动：今年以来，关于华为将推出“三折叠屏手机”的消息不断。此前有报道称，华为对于三折叠屏手机，已经开始了大举备货。由于转轴是折叠机最关键零组件，因此华为扩大了对湾，湾轴承厂商兆利和富世达的备料订单。此外，面板厂商也将会直接受益。有消费电子产业链人士表示，华为三折叠屏新机已投入生产，”目前，华为折叠屏的市占率在国内市场位列第一。根据IDC数据，2024年Q2中国折叠屏手机出货量累计达到257万台，同比增长104.6%。其中华为的市场份额为41.7%；vivo、荣耀、OPPO、三星分为以23.1%、20.9%、8.4%、3%的份额分列二至五位。

二、相关标的：

盖板：凯盛科技、长信科技、瑞华泰等；

结构件产业链：光大同创、精研科技、东睦股份、福蓉科技、统联精密、金太阳、宇环数控等；

屏幕及芯片：汇顶科技、京东方、维信诺等；

A股折叠屏受益标的梳理：

光大同创：消费电子+折叠屏手机+AIPC+智能穿戴+苹果+填权+联想集团(联想为公司第一大客户），占营收比重近50%；碳纤维结构件打破外资垄断直供联想)，公司碳纤维产品逐步运用于折叠屏手机、外骨骼机器人等结构件。公司还在积极拓展其他客户，目前部分产品已通过客户验证或在样品阶段。公司持续积极探索碳纤维产品应用领域的不断拓展。

公司是一家专注于消费电子类碳纤维结构件的供应商，掌握了碳纤维结构件的核心制造技术，并成功打破了国外在该领域的垄断地位。

精研科技：公司为MIM零部件龙头，上半年MIM零部件及传动组件营收占比近八成。西南证研报中指出，目前铰链中最难、价值量最大的零件便是MIM件，精研科技从供应折叠屏手机铰链MIM件向下游铰链组装延伸。精研科技客户有三星、苹果、VIVO、OPPO、华为、小米等。

H公司NOVA系列折叠屏手机NOVA FLIP 开售，十分钟售罄。公司MIM和铰链业务大幅增长，已进入H公司产业链，同时公司的钛合金轻量化产品市场空间广阔，未来5年钛合金市场规模有望超过400亿，此外公司的液冷服务器也进入英伟达产业链，产业趋势清晰，公司受益液冷散热需求的增长。

宜安科技：是一家专注于新材料研发和生产的高新技术企业，公司在折叠手机铰链、一体化压铸技术以及液态金属锁盖等方面取得了显著进展。尤其是在液态金属应用领域，取得了突破性进展，其产品已经在折叠手机铰链等产品上得到批量应用，并为国内多家知名手机终端提供多款液态金属铰链结构件，成为折叠屏手机产业链上的重要组成部分。

公司液态金属应用第一大板块为消费电子结构件，含铰链、可穿戴设备及手机精密结构件等宜安科技于2012年6月19日在深圳证券交易所上市，股票代码300328。公司主营业务为新材料研发、设计、生产、销售。公司产品线涵盖铝合金、镁合金等精密压铸件、有机硅胶等产品；产品广泛应用于小金属、汽车压铸一体化、有机硅、新能源车、医疗器械、特斯拉、稀土永磁、新材料等领域。