【上机数控】再次签订百亿合同+210大硅片龙头+二期单晶项目点火（更新）

1、再次签订百亿长合同。11月29日晚公告 公司下属全资子公司弘元新材与东方日升（常州）进出口有限公司就“单晶硅片”的销售签订长单销售合同，2021-2023 年，对方总计向采购 22.5 亿片单晶硅片，上下浮动不超过 10%。其中 2021 年采购 4.5 亿片，2022 年采购 8 亿片，2023 年采购 10 亿片。按照当前市场价格（基于 PVInfoLink 最新公布的单晶硅片均价）及双方排产计划测算，预计销售金额三年总计约 113.63 亿元（含税）。 而上机数控2017-2019年营业收入为6.33亿、6.84亿和8.06亿，2020年前三季度营收19.47亿。

备注：11月3日公司与天合光能签订百亿长单销售合同，2021-2025 年，对方每年向公司子公司采购不少于 4GW 单晶硅片，对应 210 尺寸的单晶硅片 4 亿片，5 年总计 20GW，对应 210 尺寸的单晶硅片 20 亿片，预计销售金额约为每年 20.48 亿元（含税）,5 年总计 102.40 亿元（含税）。此为光伏行业210大尺寸硅片首个百亿级别长单。

2、上机数控，国内领先机加工设备公司,主营光伏金刚线切片机并拓展上游单晶硅业务,金刚线切片机在中国市场市占率为45%。公司主要产品分为高硬脆材料专用加工设备和通用磨床设备两大类别。公司单晶硅盈利能力已超过中环股份,逐步向行业龙头隆基股份看齐，光伏单晶硅产品已经批量供货,品质已进入第一-梯队，已覆盖通威、天合、阿特斯、爱旭、正泰、东方日升等全球主流客户。2017-2019年净利润为1.89亿、2.01亿和1.85亿，2020年净利润3.43亿元，同比去年增长125.56%。 

（1）二期8GW单晶项目点火成功，扩产速度超预期

根据全资子公司弘元新材新闻，11月10日弘元新材（单晶硅业务）二期8GW单晶项目成功点火投产。项目自2020年7月开工建设、9月15日设备进厂，目前已安装单晶炉576台。公司二期8GW项目为今年7月底开工，从平地到设备进厂仅用时不到2个月时间。二期总计划单晶炉数量792台，目前已安装完成576台，投产进度超预期！此前，公司“5GW单晶硅项目”已全部达产，实际产能超预期。公司单3季度单晶硅总产能达5450吨（年化21800吨），较上半年增长56%。券商预计公司未来光伏单晶硅产能将加速扩张。

（2）单晶硅独立第三方供应商，历史性机遇

平价上网大潮即将来临，光伏行业将迎“井喷式”增长。在利润最丰厚的硅片环节，目前隆基、中环垄断全球70%以上产能。当前硅片龙头实施一体化战略，在下游组件和电池片领域大幅扩产，成为硅片客户——电池片/组件厂商的竞争对手；市场亟需独立第三方硅片供应商。同时公司作为专业化的独立第三方供应商，抓住单晶硅向“210/182大尺寸”升级机遇“弯道超车”，有望在大尺寸硅片领域迅速形成核心竞争力，为光伏行业降本升效。

（3）获210大硅片大单；强力推动210大硅片产业化

2020年11月，公司与天合光能签光伏行业210大尺寸硅片首个百亿级别长单，战略意义重大。券商判断，公司在210大尺寸硅片环节，产品品质已得到下游客户高度认可。这一大单，将强力推动210大硅片产业化。同时表明，公司210大硅片切片良率已达大规模产业化要求。目前天合光能、通威、东方日升、阿特斯等大厂商已纷纷布局210组件，这些大厂商均为公司重要下游客户。同时公司作为光伏单晶硅第三方独立供应商，产品在下游客户接受度较高。未来产能加速扩张，公司将成210大硅片规模最大、最重要的供应商之一。券商认为，高品质、大尺寸硅片目前及明年仍处于供给不足的状态，部分老旧产能将淘汰。预计明后年210大尺寸硅片需求迅速放量，公司大尺寸硅片“弯道超车”，产品结构改善盈利能力提升，有望成210大硅片未来龙头。（部分资料来自浙商证券研报）