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日期：20210911
【主持人】：

     前面我们邀请了专家给我们讲了一下芯片的供给情况，包括主机厂的排产，从8月份的数据来看，基本上印证的，比如说比亚迪的6.5万，上个月出的奖6.5万，长城7到8万，包括吉利的量都是非常准的，提前市场认知的情况下，把市场真实的情况反馈给大家，专家测算的视角可能跟我们的视角有些不一样，行业的数据的比例，跟大家理解的不太一样。专家是按照主机厂计划排产，以长城为例，计划排15、16万台，不止15、16万台，有的月份17到18万台，最后出了7万多台，订单按照排产的芯片满足率确实不高。这也没关系，数据专家预测是非常准的，现在长城也是7.4万，同比负17%；比亚迪6.8万，同比增长86%；吉利8.8万，同比负22%，广汽是12.2万，同比负32%，整个行业负19%。
     我们前面一直在强调，芯片的问题短期是扰动行业比较重要的因素，毕竟扰动是短期的，我们也看到主机厂手里有大量的订单，订单也是给我们持股有很大的信心，相对比较透明，主机厂也不断在披露这些信息，前几天比亚迪王传福董事长说20万的新能源汽车订单要挪到明年生产了。长城也有很多车型终端是零库存的。股价反馈上来讲，即使是比亚迪的量非常好，和长城的股价差不多，都是振荡盘整的阶段。往明年看，这几家公司我都非常看好，长城今年受芯片影响比较大，明年的目标90万台，今年这么高的基数，大量的订单明年兑现。正常对应是150亿以上的利润，明年底很有可能切换到后年估值就是上万亿市值。比亚迪明年计划150万台新能源汽车，有20万订单是挪到明年，比亚迪单车价格15万，长城10到11万或是12万的水平，利润也有可能150亿，车的市值可能值八、九千亿。
     8月份电池的数据，比亚迪电池数据上得非常快，比照宁德，电池的市值可能会达到5000亿甚至更高，比亚迪是1.5万亿。我们前面也是在推广汽，我们也是市场底部的时候推的广汽，我们6月21日发的报告，当天请的专家和大家进行交流，参会的很多朋友都参加了。
     广汽的爆款车型比较多，3万台订单每个月上一万也没问题，还有GM8、GS8，这两款车上丰田THS，也就是汉兰达的混动系统，GS8比汉兰达便宜10万块。赛纳就是丰田阿尔法的MPV弟弟，也会是爆款，很多人已经瞄准上这个车了，丰田的车是以舒适著称。还有广本，广本会有思域的同款车型，可以保证广汽的利润非常好，如果能实现盈利也是150亿，现在是1700亿到1800亿的市值。吉利下半年的车型爆款也比较多，包括第四代帝豪、极客，这几家公司我们还是维持原来的观点，年底芯片逐渐解决股价还有50%的空间，未来我都是看一倍空间的。
     汽车是整个大浪潮，伟大的公司现在比较看好的是长城、比亚迪，未来几年说不定都是两三万亿市值以上的公司，会成为全球科技型公司，这个趋势建议大家不要错过。我们请专家更新一下最近芯片的供应情况。

【专家】：我先大概说一下，有什么问题后面再进行讨论。

    8月份是芯片最紧缺的时候，最紧缺的是相对的，我们的ST这颗物料是最主要的瓶颈，影响的是制动系统，博世影响大一些，万都和大陆可能稍好一些，8月份有相应的两个或三家供应的，比都是博世的影响稍大一些。比亚迪，上汽大众系列的通用相对好一些，吉利也都是两家以上的供应商在供货，相对来说好一些，长城百分之百都是博世的，影响稍大一些，比其他的的一些。

    9月份ST这颗物料是逐渐恢复的过程，恢复的节奏还是比较好的，第二周比第一周出货量翻翻，第三周、第四周比第二周还要翻番的过程，现在是40%左右的恢复，预估随着ST这颗物料解决以后，基本上9月份环比比8月份好很多，长城基本上要环比增长30%或40%以上的产出。10月份之后随着ST物料的彻底解决，整体上的产出都在10万辆以上，是这样的节奏。其他芯片除了ST，像NXP、英飞凌恢复还是比较乐观的，没有之前那么紧张，不会有特别制约型的芯片出现，这样的话对于汽车行业的产出应该是很好的促进作用。大概情况是这样，我们可以通过提问沟通一下。

【主持人】：博世受影响比较大一些，万都受影响小一些？

【专家】：对。

【主持人】：万都用的芯片不是ST这款？

【专家】：大陆用的另一个型号，另一个型号产出相对比9369要好一些，本身自己占的份额要小，中国博世占比在70%以上，万都和大陆大概有20%左右的份额，剩下10%是一些零零散散的小公司，像国内的亚太、伯特利，本身9369这颗芯片用的人多，主机厂多，更紧张一些，大陆用的企业少一些，8月份基本上是能满足的状态，起码不会导致停产，虽然会比较紧张，但是不至于停产。

     万都有9369的型号，也有其他的型号，不是一种方案，在8月20号左右还是能维持现代和起亚的生产，8月份的影响还是比较小的，起码比博世小很多。

【主持人】：最近下降比较多的企业，比如说长城、吉利，甚至广汽，是不是都用的博世的方案？

【专家】：吉利80%以上是用的博世，长城基本上是百分之百都是博世的，长安一部分用的博世，有一半左右，一半多一点是博世的，还有一部分是大陆的。上汽和通用大部分是大陆的。

【主持人】：我们看到8月份的数据，上汽10%是这里比较好的，他是用大陆的方案？

【专家】：环比他都是增长的状态，6月份和7月份受其他芯片的影响，他并没有多少的产出，量还是非常小的，10月份出了这个问题，本身他用大陆的方案多一些，他有这颗料，其他的主机厂这颗料影响了以后，其他料等于不会给他形成太大的竞争，其他的物料就会流到他那儿，他的产出还是要好一点。

【主持人】：万都还供哪些厂家？

【专家】：万都大部分比例都是供给现代和起亚，只有一小部分供给国内。具体的我记不太清了，我们也有他的，他的刚刚量产，其实他给中国汽车得并不多，很小的一部分分给中国区。韩系跟博世不一样，博世还是有分配的原则、第三方监控，韩企很直接，现代、起亚是不能停下的，满足一部分再考虑其他以外的主机厂，韩系的万都相对来说倾向性还是非常严重的。

【主持人】：比亚迪呢？

【专家】：比亚迪外挂比较多一些，宋是用的ESP的，其他的车型主要是用外挂式的方案，IPB的方案，相对来说要好一些。

【主持人】：用的不是马来西亚ST的方案？

【专家】：他自己从年初就开始备料，相对来说他的料多一些，IPB，像汉都是用的IPB的方案，IPB是ESP和波斯特的集成产品，芯片不是9369的型号，他用的型号也是ST的，叫990B，在8月份比9369好，虽然相对紧张。大部分用外挂式的方案，EPB也有博世的一部分，集成的产品，我们也找了一些外挂式的方案，9369是不缺的，还是富余的，好的主机厂从他借9369这颗料，他自己有储备，可以满足自己，同时还可以给外部的OEM分一些料。

【主持人】：可预见的未来是不是也不会缺？

【专家】：9月份还是很好的，他自己规避了这个方案，EPB是他自己做的，9369紧张就把9369这颗料做了替代方案，用其他的料替代，这样他的EPB是两种方案同时进行，有9369这颗料，再加上其他的芯片，两种芯片同时用，比其他的好。本来生产7万，比上个月增加的，制动系统不是制约业务的，转向再多可能会超预期，是这样的逻辑。

【主持人】：可以预测一下产量的情况吗？

【专家】：现在说不太清楚，比亚迪可能会在8、9万，8万左右还是有可能的，长城起码挑战12万，有机会做到10万以上，长安和吉利现在还看不太清楚，吉利8月份有一些虚构，会不会对9月份产出有影响也说不准，博世供给他的量，和他少货的量，可能他没有那么多，9月份会不会从数据上有影响现在说不准。长安还是会有一些增加，大家也都做了一些外挂式的方案，长安也在做，到10万也是有可能的。

【主持人】：长安自主？

【专家】：对。

【主持人】：上汽自主和通用大众呢？

【专家】：上汽也是会有增加，具体要看再往后走一走。

【主持人】：广汽8月份下降比较多，传祺下降30%多，广本也下降30%多。

【专家】：广汽最近没怎么关注它，tier-1广汽并不是太多的话语权，很多tier-1都是直接忽略掉，跟长安、吉利不一样，他们跑的是姓黄的领导，60多岁了，年纪挺大的，我们在博世经常见到，并没有太多的话语权。

【主持人】：丰田8月份下降也挺多？

【专家】：丰田用的是博世。最早体现丰田影响是非常大的。

【主持人】：6月份开始反映了？

【专家】：对。

【主持人】：ST出货量未来一两周的恢复情况比前面恢复多少？

【专家】：9月份第二周比第一周分到货的量，分货比例差不多。

【主持人】：产能第二周、第三周恢复到疫情前水平？

【专家】：出货来看，要彻底恢复的话要到10月份，9月份还是会影响的，现在50%左右，后面两周好的情况再翻一番，每周的输出才能恢复到正常的水平，从目前来看还是有一些挑战的。后半周到80%到90%差不多。

【主持人】：现在50%左右的量，把后半月的量和上半月的量结合起来算，比如说比亚迪、长城、长安能到多少万台，是这样算的？

【专家】：对，我说的预计也是基于这个说的。

【主持人】：9月份下半月恢复80%到90%，10月份恢复到疫情前，ST这颗芯片10月份就不成为销量的制约，是这个概念吗？

【专家】：应该是这样。

【主持人】：有比较明显的改善吗？包括英飞凌。

【专家】：对。

【主持人】：芯片问题什么时候能解决呢？

【专家】：现在的说法也都是不同的，有的说明年一季度，有的到两年之后，供需情况来看的话，最块明年一季度才能看出来，不是有产能、原材料就能恢复，大家都在看新闻炒货、囤货的，我们自己也在囤明年的芯片，其他的芯片都能满足，就缺这颗芯片，就是短缺的状态。大家都在抢，虽然现在的产能够了，最终反映到市场上还是紧缺的。从我的角度来看，真正能解决问题的话，芯片厂起码不存在现在这种紧张派单的情况，一会儿排990B，一会排9369，一会儿又排别的，终端市场始终没有库存，代理商也没有库存，tier-1也没有库存。正常采购周期是三个月到六个月，现在一年左右甚至两年，这是不正常的状态，得满足我的正常下单，不可能明年、一年之后需求多少，是给出三个月、六个月，如果给到明年、后年都是瞎扯，没法看到这个车明年需求多少，没准生命周期两到三年的时间。真正的恢复还是终端市场降低一定的库存，哪怕是三个月或是几个月，大家有一定的缓冲，主机厂需求端有一定的紧缺芯片，还有一定的库存拉动，tier-1根据自己的库存减少的情况，他去给芯片厂下单，芯片厂就不会存在抢单和紧急排单的情况，是按市场正常的拉动进行排单，采购周期会恢复到正常的状态，拍那么囤货没有什么参考意义。需要建立的一定库存，有产能了、经营端能解决就可以恢复正常。

【主持人】：越紧张导致芯片越紧张，有库存大家心里都不慌了，至少没有缺的感觉了，您谈的各家排产也比较乐观一点。

【提问】：您刚才提到，预计几个主机厂9月份的产量相对于8月有明显的恢复，8月20日左右开始复工，按理来说，从恢复传导到主机厂手里也需要两至三周的时间，感觉9月受的影响还是蛮大的，传导周期来看，8月其实前面那部分还是7月时生产的量，8月上半月应该没有受太多的影响吧，9月是不是确实能够环比有很明显的产量增加？

【专家】：ST的影响是在7月的尾巴，7月份就开始停了，最早停了一周，但是对于主机厂端的影响要两周的时间，所以8月的上半个月，主机厂排单量非常少，计划有6万左右，最后交付的只有1万，7月的尾巴已经影响了，7月份的产出是在9万以上的，但是受7月尾巴的影响只产出了8万多，8月份一开始影响非常大，8月份都是非常受影响的。八月二十多号开始复工，的确有半个月左右的缓冲，9月的第一周相对来说产出比较少，第二周基本上有翻番的增长，8月份主机厂做了一部分的工作，之前有一些ESP投产，大家都做了一个动作，开发的外挂式的EPB方案，除了ESP的方案还有一部分做外挂方案的产出。我们还有一些扫货的东西，包括借料也会在9月份有一些提升，综合来看的话，随着ST物料的恢复，加上备用方案，再加上其他物料的协调。8月份大家都在梳理路径，到底哪儿有料，怎么搞到料，怎么换料、怎么协调，这些在8月已经比较轻车熟路了，9月份也会继续，也会起到一部分的缓冲作用。

【提问】：当前会到40%，三、四周到80%到90%，这是整车产量？

【专家】：对。

【提问】：大家用EPB外挂的方案，为什么外挂以后不缺了，ESP本来用9369，外挂以后单独用的是什么芯片？

【专家】：不是芯片缺，只是两个选择，两个加在一起是1+1=2，起码是1.5的效果，外挂式的方案是有EPB再加上ESP，等于做了一部分控制策略的更改，一部分的控制放在EPB里，避开了现在的驱动芯片9369，我用的990B，它和9369都是在麻城工厂开展，990B有一定的存量库存，也有一定的产出，谁做得快、抢占这部分资源会分到一些，9369有些OEM用的博世加大陆的，8月份会好一些，是一个原因，我多了一个选择，相对来说我的产出肯定要增加的。

【提问】：原来是两控制集成用的一个芯片，现在拆了要用两个芯片？

【专家】：拆了主要是避免瓶颈的芯片，9369这颗。我现在找的恒润、亚太，或是比亚迪，亚太可能用的9369，人家有9369是自己的储备，如果我跟他没有合作人家也不会给我，我用了他的产品就多了9369的资源，博世就是990B，9369+990B会做一部分的产出，比亚迪的EPB既可以用9369，也可以用其他的替代方案，用外挂式的方案已经锁定一部分的物料，博世换成了990B这颗芯片，最终的瓶颈还是在博世，EPB跟找料差不多，博世反馈的是之前都是9369这颗芯片在选择，后来变成9369+990B两个选择，产出是要增加的。

【提问】：9369是EPB在用？

【专家】：对。

【提问】：大家会考虑其他的替代方案？

【专家】：EPB外挂方案不是长久的策略，比亚迪还好一些，他自己做EPB，本身自己从一开始选择了这种方案还好一些。对于其他的来看，比方说之前用博世的ESP，现在又用外挂加上博世，博世的角度如果芯片缓解肯定会减少990B的产出，本身自己又卖集成又卖分装的，干嘛去增多分装的物料呢？长久来看外挂式的只是临时的替代而已，长久来看还是恢复ESP的状态。

【提问】：供应商的角度，比如说博世，即便是ESP、线控都是博世一家独大，会不会从分散风险的角度考虑其他厂商？

【专家】：这个是肯定的，相对来说还是会选择万都或是大陆这种比较成熟一点的企业作为备选，现在大家都在做，国内是比较关键件，还是中低端的车型会考虑国产化的方案，主要要考虑大的品牌，相对来说可靠性高一些。

【提问】：这个月的新能源销量很好，长城的欧拉产的特别多，这种是因为他有低端的新能源车型不用ESP，可以做更大的产出吗？

【专家】：之前有一些KBSM，KBSM也是制约的瓶颈，7月份有一部分塞浦拉丝的芯片，7月份没有产出，没法输出，需要等软件刷完以后才能做产出，正好8月份这批有四五千辆的库存，所以作为产出，都体现在8月份，所以量是大的。

【提问】：8月份新能源车影响不是特别大，环比还是比较好，传统车影响大，现在整车的排产策略上是不是都在优先倾向于新能源？

【专家】：新能源主要是因为电池产能都是紧张的，电池的量非常大，只要有电池，主机厂都要生产出来，电池占地非常大，需要定期进行维护，不像其他芯片可以作为库存，占体积是非常大的。

【提问】：电池采购好了，车最好马上配上开始卖？

【专家】：基本上有电池都会要生产出来，不会让它放着，会有负压，电池就不行了。

【提问】：电池的采购紧张吗？

【专家】：紧张，只要芯片稍微一缓解，电池的紧张程度就会显现出来。

【提问】：电池大部分采用宁德时代，其他二线的紧张吗？

【专家】：中航也被包完了，产能都排得非常满，中航、国轩、塔菲尔都走过，大家的产能今年都包完了。

【提问】：您感觉宁德也紧张？

【专家】：宁德一直紧张，宁德比其他几家都要紧张。

【提问】：价格有提高吗？

【专家】：价格暂时没有涨，但是没有降价。

【提问】：后面基本上可以理解为，10月份往后看，看到年底芯片没有太大的影响，对于整个行业的销量影响？

【专家】：只能说是环比，各主机厂的订单量都是非常大的，现在只是说环比会增加产出，但是真正满足原有订单量可能性是非常小的。

【提问】：后面几个月环比都是提升趋势？

【专家】：对。

【提问】：8月份最短缺，9月份、10月份会有环比的改善？

【专家】：对。

【提问】：10月份恢复到比较正常的水平？

【专家】：没那么快恢复正常，要大幅度提升的。

【提问】：你说的受影响，7月份最后一周停产是马来西亚的工厂因为疫情停产，导致博世缺货？

【专家】：对。

【提问】：这是影响芯片短缺最核心的变量？

【专家】：它是最大的短板。

【提问】：封测这儿最大的短板？

【专家】：对。

【提问】：去年缺芯是8寸晶圆产能不太够，很多晶圆厂生产12寸，不生产汽车专用的8寸晶圆。之前8寸晶圆短缺，现在8寸晶圆还短缺吗？

【专家】：也短缺，从恢复的角度来看还是比较乐观的，基本上在第三季度是逐步向好的过程，第四季度有一部分跑得快的恢复正常状态，明年一季度就是正常的，包括产能，tier端、代理商端的安全库存有没有降下来，有些东西产出是多的，有些东西产出是少的，最终满足率要看最短的短板，就跟8月份一样，其他的满足10万以上的产出，最后受8月份ST的芯片，产出只有6万或是7万，将来要真正缓解的话必须要建立一定的安全库存，这样有一定的缓冲才会真正的恢复，虽然产能也具备了，晶圆也具备了，不代表真正可以解决现在的供应问题。

【提问】：最开始是晶圆先解决，马来西亚封测厂也恢复正常，慢慢到明年安全库存也建立起来，芯片短缺这个事就过了，要有一个时间过程？

【专家】：对。

【提问】：晶圆对我们的制约越来越少，现在封测有点制约，封测的制约也在往上恢复。

【专家】：晶圆也是短缺的，各主机厂按照原计划要货，从其他芯片来看，不用这颗料，其他的零部件也满足不了正常订单，最大的瓶颈也是产能和晶圆原材料的问题，因为排单非常长，之前可能是三到六个月，现在很多排单已经到一年以上，今年下的订单要到明年下半年才能交付，这是很大的问题，因为都排了其他的料号。

【提问】：晶圆过了就是封测，封测完了就可以直接给博世这种国际tier-1用？

【专家】：封测的工艺过程占的周期是不长的，也就两周的时间，封测只是ST这块，马来西亚疫情的原因，如果没有疫情封测不会是芯片生产的瓶颈。

【提问】：比如说马来西亚疫情，从9月份开始直接完全扑灭了，制约汽车芯片短缺的还是晶圆？

【专家】：对。

【提问】：马来西亚只是非常短期的，是一个月的冲击？

【专家】：对

【提问】：10月份大幅度的恢复？

【专家】：马来西亚不会再进行工厂关停的话，应该有比较大的提升，从整个行业来看，我要看整个行业的芯片，不仅是ST，其他物料的产出，我的计划是好的，之前给不出计划，现在起码给出一个月、两周的计划，大家能看到到货计划，现在逐步能看到到货计划，好的芯片基本上能够看到一个月的到货计划是没有问题的。

【提问】：这些公司存货有两到三个月。

【专家】：市场本身在发生短缺前市场并不太大，发生这个之后大家才开始找，主要还是看谁有芯片，才会找谁做开发。按正常的采购去采购，也没有太多的市场，也没有很快的消耗，所以才有库存。收到需求开始到效果显现要六个月以后，第三季度和第四季度之前追加的效果开始显现。

【提问】：汽车芯片行业非常鸡肋，为什么要配合OEM生产汽车芯片？

【专家】：汽车行业影响是非常大的，汽车行业对于国家的经济影响是非常大的，链条也比较长，价值量也非常大，对于经济影响也非常大，不可能单纯看挣钱不挣钱，汽车芯片量也是逐渐增加的，成立汽车事业部去应对，TI都成立了大陆的汽车事业部，包括NXP，之前都没有汽车事业部的单位，现在也成立了汽车事业部，主要还是看重将来的市场，大家都在向自动驾驶、SOC的芯片去发展，像英飞凌、TI、NXP、瑞萨、高通，都是手机芯片的供应商，现在也在做，将来自动驾驶方面，包括智能座舱方面的数字芯片价值量是非常大的，有的是大几百、上千的规模。

【提问】：为什么NSP少？豪华车可能150多个MCU芯片，为什么其他的芯片没有缺？

【专家】：其他的也缺，第一季度开始，我们拿出来分享的芯片数量都在100颗以上，另外涉及到控制器也得二三十个，包括多媒体、智能保险盒、BCM、网关包括开关类的，大家一直在协调，不像SP影响那么大，ESP的配置率非常高，他的产品平台化做得非常好，平台化是有利有弊的，出了问题影响面是非常广的，这是影响这么大。其他的芯片只是影响一个车或是一个车的部分配置，ESP所有的车都用这个平台的产品，都是这颗芯片，而且没有替代，SP所以影响才这么大。

【提问】：ESP、转向、摇窗机，小电机控制器的芯片是不会被预控制器取代掉？

【专家】：不会。

【提问】：现在汽车上有150个MCU芯片，为什么不能预控制器把150个芯片功能取消掉集成到一个大芯片？

【专家】：选一个意味着一家厂家可以解决这个问题，这得多大的工作量，所有的控制、逻辑多考虑进去，而且不出问题，这是不可能的。

【提问】：芯片预控制不是这样的概念吗？车灯有控制器、摇窗机有控制器，几十个控制器可以集中在一个控制器。

【专家】：要做减法，加法会把小的逻辑、简单逻辑做一些集成，门窗的动作、简单的会去做电子架构的升级，把BCM、网关做一些集成，逐步减少控制的数量，但是不会把所有的东西做到一个里面，自动驾驶的智能座舱在短时间内，起码五到十年内搞不到一块去，将来还是有电子架构，车内控制的东西放在一块，动力控制还要有，自动驾驶得也有，另外是智能座舱，起码是这几大块。

【提问】：最开始缺的时候，差不多三季度缓解，之前是这么预期的，现在又来了马来西亚疫情可能四季度环节，之前有一些专家说未来两三年都会紧缺，这种观点您怎么看，明年会得到根本性的解决，还是未来两三年都很紧缺？

【专家】：我们相对来说看得要短一些，是基于当前的需求和芯片的恢复情况去看的。

【提问】：您觉得明年一季度会有非常明显的改善？

【专家】：对。

【提问】：tier-1会找国产芯片替代，伯克利也找了国产的替代方案，不知道您有没有听说。

【专家】：简单的MCU国内有一些方案，覆盖率比较低，可能只有1%不到的水平，另外像OV之类的为什么可以用，本身它自己之前都是一些国际化的品牌，只不过通过的资本去收购、控制，我们俗称的国产化，真正国内做芯片还是涉及到车载芯片的还是非常少的，有量产产品的更少。国产芯片解决当前的问题  基本没有什么可能性，只能说从长期的角度解决卡脖子的问题，主机厂去扶持一些国内的芯片或是支持一些国内芯片的发展，这个还是有的。

【提问】：什么时候芯片不太紧缺了？

【专家】：起码要到明年的一季度之后。

【提问】：原因是什么？

【专家】：彻底解决行业芯片紧缺的问题，我们要建立一定的库存，代理商端，tier1端起码有正常的安全库存，现在都是持续拉紧的状况，一直缺，没有建立起库存，整车芯片主MCU要一二百颗，再加上电源管理芯片、通信芯片，有的多达上千颗，只要有一颗出问题就影响生产，所以必须有一定的缓冲，现在来看的话，原材料的晶圆端，给汽车的产能现在是正常的状态，如果反映到主机厂端的产品交付，可能要到明年的一季度。正常满足安全库存的建立还需要一定的时间，起码要到明年的一季度之后。安全互相建立起来肯定不是今年，今年第四季度，包括明年第一季度可能都是产能非常大的状态，必须要经历需求端稍微下降一些，有一定的淡季出现，不管是过年也好，起码要经历一两个月的减量，这样才有时间建立一定的库存，按这个库存起码要到明年一季度之后。

【提问】：新能源汽车环比增加我不是很明白，您刚才说是电池的原因，因为整个芯片新能源用芯片的量比传统芯片多很多。

【专家】：我们去年包了很多电池的产能，采购过来不管是库存的存储或是维护，它都是比较困难的，有多的电池都会排产。有些新能源车企业还是有积分、长安去年缺很多积分，比亚迪主要是新能源车，自己的量也是增加的，积分的问题是不存在的，新能源车今年的终端需求是非常火爆的，是我们之前都没有预估到的，之前感觉一两款车都要死掉的样子，今年终端的销售是非常火爆的，之前是B端市场，现在都是C端市场，市场的导向非常好，库销比，新能源车是最低的，基本上是有多少电池就会生产出来。并不是新能源车芯片多很多，新能源车主要是两端，一个是A00，另外是造车新势力高端新能源车，传统的OEM还是小车多一些，相对来说科技化的配置要低一些，所以整个的芯片数量并不一定多。

【提问】：明后年新能源汽车市场有什么展望吗？

【专家】：首先从政策导向上来看，政策导向是向新能源转化的，都有碳达峰、碳中和的目标，方向是正确的导向，燃油车和排放的法律法规也都是有时间表的各主机厂产品的角度、研发的角度都是在做BEV，大家都在研发产品。从政策和产品的角度，另外从市场的角度，终端市场对于新能源车的接受度比之前有大幅度的提升，又省油，又不限行，牌照也好搞一些，终端市场是逐步火爆的过程，未来三到五年肯定有很快放量的过程，比例会大幅度的增长，现在我了解的各个主机厂燃油车和新能源车的比例来看都是快速增长的状态。

【提问】：主机厂卖新能源汽车还是亏钱卖的状态，燃油车每辆能赚钱，为什么现在主机厂一窝蜂玩命推电动车？不想发展燃油车呢？

【专家】：没有不想发展燃油车，研发出来需要有量的支撑，不去做的话，有积分的要求，越不做分摊各方面都是非常高的，这是大家要面对的。现在一些好的主机厂，上量的，现在已经不亏钱了，电池、电机电控的成本下降不少，再加上一些积分、补贴，是不亏钱的，只是赚得少一些。

【提问】：新能源汽车出现比较爆炸性的增长，五菱宏光带动还有小鹏、蔚来带起来，主要是爆款产品出现带动的吗？销售是不是集中在限牌城市，还是非限牌城市也在大量使用电动车？

【专家】：我们的销量来看，大部分在河南、山东，很多都是三四线城市的量非常大。主要是A00的小车，或是A级车都是在  三四线城市多一些。

【提问】：因为便宜吗？

【专家】：作为日常的代步车还是非常划算的，本身价格也非常便宜，加上补贴，A00小车便宜三四万，稍微贵一点的五六万，是大家都可以接受的，作为代步车又省油，充电、安充电桩也方便一点，A00级的小车还是销量比较多，中高的产品还是在一二线城市比较多一些。

【提问】：限牌城市推广以后电动车的市场是不是会大幅度下降？

【专家】：按我的看法，限牌的城市本身增长的空间不是很大，新能源车相对来说好一些，现在新能源车也得拍号，没有完全的支撑增长，将来增长肯定还是在三四线城市去做一些主要的增长点。

【提问】：电动车贬值的速度非常快，用几年电池衰减，充电不方便，为什么现在消费者对于电动车接受程度大幅度提升呢？

【专家】：充电的速度快了，之前都是小功率的，现在有7000千瓦，11千万的，加上高压车的充电机，三五分钟也能充不少的电，续航历程足以支撑，之前都是慢充，现在有一些快充的出现，就不需要家家配充电桩。现在技术基础设施来看，小区、单位都有一些充电设施的安装，充电焦虑是逐渐缓解的。新能源车都在推换电或是电池的终身质保，有些企业可以推出置换，不是贬值非常快，或是充电不是太好，这个问题是逐渐解决的。

【主持人】：今天的会议到此结束，感谢专家，感谢各位朋友的参与。辛苦大家。