极米科技12.08
夜长梦山
2021-12-09 11:50:06
安信极米科技12.8
口产品迭代优于同行，公司搜取利润率最高的部分，估值上确实不便宜，但是贵有贵的道理
口投影仪完全市场化，格局更像白电，未来有望形成双/三寡头局面
口疫情催化，投影对眼睛好，部分家长疫情补课期间选择投影仪
口投影简化版家用后，100寸以上的几千块钱，普通的3000，而75寸以上的电视要上万
口京东数据反馈，购买者年龄26-45岁的占了80%以上，性别分布男性占比80%，主要应用场景在卧室，娱乐属性高，
口技术上亮度/分辨率(4K刚起步)的提升有望提升市占率，但是4K的电视渗透率在50%
口公司产品价格在往高的方向走，推动高端化路线，未来海外市场有望超过国内
口渠道以线上为主，60%以上线上
口芯片供应商，TI会优先供应极米，极米优先拿到的芯片使得产品更具有性价比
口长期看好产品需求提升，公司净利率提升，不断升级的性价比有望提升市占率，财务上毛利年持续提
升，净利率仅次于石头科技
口业绩预期21/22对应4.4/6亿，现价对应明年40倍估值
口其他催化：芯片供应缓解，对明年业绩会更加乐观；纳入科创50，对股价有催化
口其他推荐：高端家电海尔智家集成灶逆境反转海容冷链
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