军工指数创新高，老韭菜都知道，当板块指数走出连续性的趋势行情，特别是创新高的时候，就到了短线该入场的时候了。目前军工股整体都还在底部，性价比非常高。

八一建军节来临之际，中共中央政治局 7 月 30 日下午就坚持党对人 民军队绝对领导、奋力实现建军一百年奋斗目标举行第三十二次集体 学习。中共中央总书记总书记在主持学习时强调，实现建军一百年奋 斗目标，是党中央和中央军委把握强国强军时代要求作出的重大决 策，是关系国家安全和发展全局的重大任务，是国防和军队现代化新 “三步走”十分紧要的一步。要坚定决心意志，增强紧迫意识，埋头 苦干实干，确保如期实现既定目标。 总书记强调，强国必须强军，军强才能国安；在全面建设社会主义现 代化国家、实现第二个百年奋斗目标的历史进程中，必须把国防和军 队建设摆在更加重要的位置，加快建设巩固国防和强大军队；要加快 工作进度，保证工作质量，推动战略能力加速生成。要坚持以战领建， 强化战建统筹，做好军事斗争准备，形成战、建、备一体推进的良好 局面；要推进高水平科技自立自强，加快关键核心技术攻关，加快战 略性、前沿性、颠覆性技术发展，发挥科技创新对我军建设战略支撑 作用。 建军百年奋斗目标首次公开提出，是在 2020 年 10 月 29 日经中国共 产党第十九届中央委员会第五次全体会议审议通过的《中共中央关于 制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标 的建议》，该文件提出要全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安 全、发展利益的战略能力，确保二〇二七年实现建军百年奋斗目标。 2017 年，习主席在十九大报告中提出了国防和军队现代化新“三步走” 战略，即：适应世界新军事革命发展趋势和国家安全需求，提高建设 质量和效益，确保到二○二○年基本实现机械化，信息化建设取得重 大进展，战略能力有大的提升。同国家现代化进程相一致，全面推进 军事理论现代化、军队组织形态现代化、军事人员现代化、武器装备 现代化，力争到二○三五年基本实现国防和军队现代化，到本世纪中 叶把人民军队全面建成世界一流军队。我们认为，二〇二七年建军百 年奋斗目标位于 2020 年基本实现机械化、信息化建设取得重大进展 与二○三五年基本实现国防和军队现代化两个目标之间，使军队建设 的目标更加具体、更有抓手。“十四五”是实现建军百年奋斗目标的 关键五年，军工行业将迎来大发展。 1.2 军工行业迎来高景气，部分军工企业规模效应显现 7 月 29 日，三角防务发布半年报，上半年实现营业收入 4.67 亿元， 同比增长 45.28%，实现归母净利润 1.65 亿，同比增长 64.06%，扣非 后归母净利润为 1.59 亿，同比增长 84.29%。7 月 30 日，西部超导发 布半年报，上半年累计实现销售收入 12.56 亿，较同期增长 31.76%， 其中高端钛合金材料实现收入 10.35 亿，较同期增长 26.22%；超导产品 实现收入 1.05 亿，较同期增长 15.62%；高性能高温合金材料实现收入 5165 万，较同期增长 515.15%，上半年公司实现归属于母公司的净利润 为 3.13 亿，较同期增长 136.36%

三角防务和西部超导利润增幅均大于营收增幅，规模效应显现。在军工行业高景气下，将有更多企业体现出规模效应，在军工行业 高景气下，由于军工企业营收的较快增长，而部分成本相对固定，军工 行业整体利润增速有望高于营收增速。

军工的研报非常多，感兴趣的老师可以自己去下一些研究，转一些相关标的：

1、核心电子元器件

军用芯片如紫光国微、振芯科技等；被动元器件公司如鸿远电子、火炬电子、振华科技、宏达电子等；连接器如中航光电、航天电器等。

2、各类材料和耗材，重点关注碳纤维。

高温合金如图南股份、抚顺特钢、钢研高纳等；钛合金如宝钛股份、西部超导、西部材料等；碳纤维如绝对龙头光威复材、中简科技、中航高科等；石英材料如菲利华等；飞机耗材如北摩高科等。

3、战斗机产业链推荐：

爱乐达：机加龙头；利君股份：钣金、部装细分赛道头部公司；西菱动力：零部件制造新进入者；三角防务：承担先进战机大型锻件为主；中航重机：航空锻件绝对龙头；西部超导：先进战机钛合金棒材核心供应商；中航高科：碳纤维预浸料垄断地位；中简科技：先进战机碳纤维主导提供商

4、主机厂

可以关注中航西飞、中航沈飞、航发动力、洪都航空、中直股份、航天彩虹等主机厂。