🌞核心观点：
新东方双语直播带货成功出圈证明优质教育平台和内容价值。我们继续强烈推荐教育板块稀缺的绝对收益标的—佳发教育。

🌟佳发教育核心推荐逻辑：
⚡1）主力业务标准化考点迎来建设新周期。
政策要求全国2023 年前完成学业水平考试用标准化考场建设，并在三年内完成防作弊系统建设。继2021 年高考出现的拍照上网搜题事件后，今年高考又出现类似事件，防作弊领域财政投入将得到充分保障，预计未来3年20亿市场规模，公司有望获得50%以上市场份额。
⚡2）职业生涯规划和体育教育保障长期成长性。
“新高考”和教育双减政策下职业生涯规划及体育教育重要性日益凸显，学校普遍缺乏经验和资源，相关软硬件和培训需求强烈。公司已做好充分产品积累，江油线下生涯体验基地已投入运营，结合深度合作的三大运营商渠道资源，可迅速打开学校市场长期空间巨大。
⚡3）接近暑假项目实施期，订单业绩释放在即。
由于疫情管控因素，学生在校期间不便入校做项目实施。目前高考结束并接近暑假，公司即将进入密集项目签订及实施期，下半年将进入业绩释放期正是投资布局好时机。

🌟盈利预测与目标空间
我们预测公司2022-2024 年实现归母净利润分别为2.03、2.58 和3.22 亿元，同比增速分别为145.21%、27.42%、24.90%，对应当前股价PE分别为22、17和14倍，参考可比公司估值及增速给予公司2022年37倍目标PE，目标价18.77 元，50%上涨空间。维持“买入”评级。

🌟风险提示：教育考试政策落地不及预期；新冠疫情反复；行业竞争。