当下市场最核心的矛盾已经不是流动性和经济因素，因为市场已经达成了挖掘成长性资产的一致共识，这种共识除非有极强的外力、并且作用很长时间才能打破，否则会一直延续下去。

在挖掘成长性资产的一致共识下，估值、成长以及安全边际三者之间的矛盾就成为核心矛盾，为了能找到股价上涨的理由，现在大部分机构对热门赛道公司的盈利预测已经到2025年甚至2030年，然后当前的股价其实是反应的5年甚至10年后在当下的贴现，采用这种估值方法下买入高成长股票最大的风险就是缺乏安全边际，因为成长股本身就有可能陷入“成长股”陷阱，所以找到更加具有安全边际的成长股是当下机构的共性诉求，不过这并不容易。

如果暂时找不到，成长赛道的远期业绩又暂时无法证伪，市场就会在不同成长股反复轮动，短线资金采取“今朝有酒今朝醉”的方法，游资则在成长行业中挖掘那些弹性强、但可能并没有什么好基本面的股票，于是就会出现总体轮动、盘面挺活跃、小盘股很激进的特征。

昨天两市成交额自7月1号以来首次跌破万亿，说明押注赛道的资金开始减少，策略上宜总体均衡配置，局部偏重创业板和科创板小市值股票。