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振华股份:钒液电池,铁铬电池 储能三分天下
招财癸卯兔
自学成才的老韭菜
2022-07-25 22:11:06

纵观市场上大大小小几百个周期品种能够一直涨价且不回落的

目前只看到两个一是锂矿二是铬盐及其下游维生素K3

 铬盐涨价的核心原因是整个行业合并之后带来的供需格局转好而非缺电这类的短逻辑刺激也就是说这种涨价持续性会非常强随着国家储能禁止锂电池政策出台储能电站禁用三元锂电池和钠硫电池

钒液电池铁铬电池 储能将三分天下迎来巨大的市场增量

 铁铬储能电池具有极其优异的性能 , 寿命长耐低温成本低安全性高

 

一季度国家电投拥有自主知识产权的容和一号铁-铬液流电池堆量产线投产

每条产线每年可生产5000台30kW容和一号电池堆标志着量化供货的最后堵点已彻底打通铁-铬液流电池储能技术从实验室迈入商业应用阶段为电力行业大规模长时间储能提供了新的解决方案

国家电投在内蒙古霍林河启动全球首个兆瓦级铁-铬液流电池储能示范项目建设预计今年年底投产该项目投产后将再次刷新全球铁-铬液流电池储能系统最大实证容量纪录

经受张家口地区-40℃极寒考验

铁-铬液流电池储能技术被称为储能时间最长最安全的电化学储能技术之一该技术的电解质溶液为水系溶液不会发生爆炸可实现功率和容量按需灵活定制且具有循环寿命长稳定性好易回收运行温度范围广成本低廉等优势完全符合我国大规模长时间储能需求的新型电力系统

位于张家口的全球最大规模250KW储能示范项目已稳定运行近400天根据调度需求完成近200余次充放电循环一次储能时长可达到6小时国家电投成功试制容和一号大容量电池堆并在河北张家口战石沟250kW/1.5MWh示范项目上成功应用

截至目前该示范项目已稳定运行近600天完成200余次充放电循环经受了张家口地区-40℃的极寒考验为冬奥地区持续稳定存储提供清洁电能超过5万千瓦时

 

第一部分 铁-铬液流电池技术有望大规模应用

 液流电池由点堆单元电解液电解液存储供给单元以及管理控制单元等部分构成是电池里面一个新兴领域的竞争者目前液流电池可分为全钒液流电池新兴的铁铬液流电池铅酸液流电池技术落后和锂离子液流电池政策禁止四大类

 国家电投方面表示容和一号的量产将带来铁-铬液流电池技术的大规模应用这将对推动我国能源绿色转型保障能源安全推动清洁能源高质量发展应对气候变化等目标的实现具有重要意义

  

 振华股份(603067)目前铬盐总产能达到全国产能的50%以上

全国一共就五家振华已是绝对寡头

 作为铬产业的全球寡头后续只要持续发展铁铬液流电池都离不开振华股份的支持业绩爆发空间极大

铬对于电池系统的成本占比是极低的涨价对于电池成本端的影响比较小但是铬供应商的业绩会呈现爆发式的增长

 

转载

目前铬盐价格已经创了十年新高大概率会成为接下来周期反转的又一典型妖股

给大家盘一下具体逻辑

第二部分供给端

 铬盐是剧毒物质产业自身具有很大的环保治理难度

 这几年我国在环保领域格外重视铬盐生产三废排放治理各类新环保政策条例轮番出台

2013年公布的铬盐行业环境准入条件试行中规定控制铬盐生产厂点总数全国范围内原则上不再新增生产企业布点

 这个文件写的很明确了

国内的供给端从2013年起就已经被掐断了源头一律不再新增

这里可能有人会问国内供给没了可不可以从国外进口

答案是否定的目前全球铬盐都是各区域独家销售

主要有三点原因

1铬盐产品属于危化品在运输过程中会受到限制运输的成本极高

2安全性要求进一步限制了铬盐企业扩大辐射范围的能力

3各国在进出口问题上的限制助推区域独家格局的形成

总结供给端无论是国内还是国外产能都是0新增

第三部分需求端

 从需求来看铬盐在工业中用途繁多被称为工业味精

其中重铬酸盐铬的氧化物是传统用途中占比最大的两者

 重铬酸钠广泛应用于颜料行业催化剂行业陶瓷行业石油天然气开采行业医药行业染料行业香料行业饲料行业铬酸酐氧化铬绿铬的氧化物广泛应用于表面处理行业颜料行业冶金行业军工行业化妆品行业

 

维生素K3超细氢氧化铝是铬化工关联或延伸产品下游延伸重要分支

铬盐产品作为氧化剂是维生素K3生产所须的重要原料

维生素K3可用于治疗维生素缺乏引起的出血性疾病多用于饲料添加剂

 目前下游产品维生素K3因为铬盐涨价创下十年新高

 

 

 

第四部分竞争格局

国内铬盐生产已形成一家独大的格局

 根据振华股份年报数据显示国内共8家铬盐在产企业平均产量约4.4万吨/a其中产量大于5万吨/a的仅有2家而后续产量较小的企业还会在环保升级中关闭产能彻底退出

 振华股份目前铬盐总产能达到全国产能的50%以上

全国一共就五家振华已是绝对寡头

 维生素K3目前国内仅有有5家生产企业分别为兄弟科技振华股份陆良和平山东华升和绵阳崴尼达

振华股份在收购民丰化工后维生素K3产能达到3000吨/年成为全球第一大维生素K3生产商维生素K3的生产成本在前置工序中摊销大半本身属于低成本高利润产品

从竞争格局来看铬盐行业可以称为目前A股竞争格局最好的行业之一价格基本由振华说的算一家独大

 核心原因是振华打通了上下游这是整个行业其他企业都不具备的优势

 上游的铬盐国内市占率超过50%下游的维生素K3全球第一而这两种东西的供需又严重失衡供给端0新增需求端持续爆发价格创下十年新高

 

 这时候会出现另一个问题铬盐持续涨价下游的接受度如何

这一点也完全不用担心

铬盐做为工业味精在下游中占的比重很低很低不会存在上游涨价压缩下游需求的可能性

第五部分铁铬储能电池 产业前景

 铬盐的上游成本主要集中在铬矿可以看到涨价幅度微乎其微基本上就是横盘

这就意味着铬盐和维生素K3涨价所带来的价格涨幅基本上都能转化为利润

 未来业绩爆发增量来自铁铬液流储能电池的大规模应用

 铁-铬液流电池储能技术被称为储能时间最长最安全的电化学储能技术之一该技术的电解质溶液为水系溶液不会发生爆炸可实现功率和容量按需灵活定制且具有循环寿命长稳定性好易回收运行温度范围广成本低廉等优势完全符合我国大规模长时间储能需求的新型电力系统

国家电投方面表示容和一号的量产将带来铁-铬液流电池技术的大规模应用这将对推动我国能源绿色转型保障能源安全推动清洁能源高质量发展应对气候变化等目标的实现具有重要意义

 2022冬奥会用的备用电源就是铁铬液流电池这基本上宣判未来铁铬液流电池会投入大规模应用

为什么冬奥会如此重大的活动电力保障上没有选择人们更为熟知的锂电池作为备用电源而是选择了铁铬液流电池作为备用电源

 主要以下几点原因寿命长安全性高成本低耐低温

 1寿命长

铁-铬液流电池的循环使用寿命最低可达到10000次整体使用寿命可以达到20年或者更长时间例如锂离子电池使用寿命是循环充放电4000-5000次不足铁-铬液流电池使用寿命的一半更不用说钠电池只有1000次的循环寿命了

2安全性高

当前锂电池凭借着高能量密度的优势占据较大的电化学储能市场份额但随着对能源电力安全性要求的不断提高锂电池的短板越发明显铁-铬液流电池比锂离子电池具有更高的安全性铁-铬液流电池的电解质溶液采用水性溶液电池堆与储液罐分离没有爆炸风险安全性高

3成本低

 对于电化学电池大规模储能而言其低成本是首要考虑因素锂离子电池与全钒液流电池成本较高在大规模商用上的竞争力不如铁-铬液流电池铁-铬液流电池的电解质溶液原材料铁铬资源丰富此外铁-铬液流电池的电解液可循环利用进一步降低了使用成本专家表示随着铁-铬液流电池技术的不断成熟未来综合成本接近抽水蓄能

 4耐低温

 众所周知低温是电化学储能电池的克星在低温下电池能量下降很快铁-铬液流电池在没有保温的措施下管道内温度适应范围可以从-20℃至70℃适应地域广泛更符合我国电力发展实际例如国家电投容和一号®大容量电池堆在张家口地区经受-40℃的极寒考验为冬奥地区持续稳定存储提供清洁电能超过5万千瓦时

 

A股的不可能三角低风险高资金利用率高收益

那么是否有品种成为不可能三角中的最优解

答案就是估值反转

当一个行业到达反转临界点的时候就会拥有确定性同时能在极短的时间内出现超强弹性

 回顾几个经典案例

12019年的猪周期整个板块在短短一年时间内涨了3-5倍

2去年的小众品种PVDF——联创股份3个月涨幅10倍

3疫情妖王九安医疗业绩反转带来的基本面逻辑强化2个月涨幅12倍

他们的共同点都是行业反转带来短期的利润暴增引发价值重估

周期反转带来的价值重估是A股永不过时的超级主线每一年都会出现大妖

抓住一个账户就会发生质变

这才是做投资应该真正追求的大机会

 

振华股份603067的铬盐总产能达到全国产能的50%以上——

铁铬液流电池中电解液和负极都需要用到铬衍生品振华股份互动易已经多次实锤

下有基本盘支撑翻倍以上空间上有行业大变革带来无限想象

纵观市场上大大小小几百个周期品种能够一直涨价且不回落的

目前只看到两个一是锂矿二是铬盐及其下游维生素K3

 

锂矿去年的涨幅太大了一堆十倍股但是依旧没有大幅调整中矿资源创了新高调整结束后慢慢又开始走强铬盐VK3相关标的可能才刚刚起步最最关键的是

铬盐涨价的核心原因是整个行业合并之后带来的供需格局转好而非缺电这类的短逻辑刺激也就是说这种涨价持续性会非常强随着国家储能禁止锂电池政策出台储能电站禁用三元锂电池和钠硫电池

钒液电池铁铬电池 储能将三分天下迎来巨大的市场增量

 


文章来源作者:舍予ows

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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振华股份
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  • 只看TA
    2022-07-26 12:39
    光说优点了,没有大推广是由缺点的
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  • 只看TA
    2022-07-26 12:19
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  • 只看TA
    2022-07-26 09:21
    看到您的文章我安心了
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  • 只看TA
    2022-07-26 09:06
    谢谢
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  • 吻舞双全86
    一路目送的半棵韭菜
    只看TA
    2022-07-26 08:36
    谢谢老师分享
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  • 只看TA
    2022-07-26 07:53
    谢谢分享
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  • 小牙子
    高抛低吸的龙头选手
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    2022-07-26 07:50
    要是早挖一周,我就可以赚更多几十个点
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  • 只看TA
    2022-07-25 23:38
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  • 只看TA
    2022-07-25 22:16
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  • 只看TA
    2022-07-25 22:14
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