国金晨讯精选220809

【电新姚遥】光伏EVA应用广泛持续紧缺，高景气度有望持续2-3年，推荐联泓新科/东方盛虹。光伏EVA树脂为2021年消费第一大领域，占比37%，中性情境下预计22-24年需求CAGR为34%。而光伏EVA树脂生产难度高，装置扩产需3-3.5年，2024年前新增EVA装置不多，供给增量较少，预计23-24年供需持续紧缺，EVA价格年内有望再创新高。

【电车陈传红】硅负极需求确定，大圆柱率先放量。硅负极将同步受益干能量密度提升&快充趋势，预计2025年硅负极混品需求超50万吨。硅氧中期仍主流，硅碳长期空间更大。硅氧循环性能更佳，预计硅氧将率先在动力电池领域应用。研磨法的革新、PVD、CVD法的应用+纳米硅粒径可降至30nm其至10nm+结构化碳层将硅碳循环性能大幅提升对标硅氧+首效&克容量显著由于硅氧长期看硅碳路线有望后来居上。

【化妆品罗晓婷】菜百股份/中国黄金为金价上涨最收益标的，根据测算，以2021年平均金价375元为基准，上涨15%时营收+8.5%/
+12.7%，综合毛利率+10/7PCT。俄乌冲突爆发后、全球避险情绪升温、金价大幅上行，7月金价有所回落。展望后续，8月初随美联储收紧政策逐步转弱、实际利率下行，预计金价再度上行2建议关注业绩弹性较大标的。

【机械满在朋】首次覆盖奥普特，预计22-24年归母净利润为3.88/5.11/6.81亿元，买入。机器视觉龙头企业，营收、净利持续高增CAGR分别达到30.4%/34.8%。产品体系完善、性能优异，有望引领国产替代。3C业务稳扎稳打，过去5年3C收入CAGR+20%:新能源业务覆盖锂电池生产多环节，打开第二成长曲线，21年新能源收入2.58亿元，Y/Y+241.69%，收入占比+17.7pcts。股权激励绑定核心员工，未来收入成长可期。