在《GPE,一个更直观的衡量成长股的指标》一文中,我们介绍了GPE指标。
这个指标是我个人创造的。
但是投资方法论发展了上百年,所有简明扼要的指标已经几乎都被发明了。
所以,GPE也不例外,它并不算是一个全新的指标。
虽然有一些投资方法不看PE和业绩增长,但大部分投资者还是要看的。
PE是其中衡量估值的一个重要指标,分为静态PE、动态PE、TTM PE,就不做解释了。
还有一个基于PE的指标是PEG。
其计算公式是:PEG=PE/(企业年盈利增长率*100)。
PE一般取动态市盈率,企业年盈利增长率一般是未来三年或五年的每股收益复合增长率。
PEG值越低,股价遭低估的可能性越大。
PEG是一个看中低估的指标,而新派成长价投是一个看中成长的投资理念,所以有了GPE指标。
GPE就是PEG的倒数,(企业年盈利增长率*100)/PE。
很显然,GPE是越大越好。
既然关注的是成长股,那么能直观看到成长性是最重要的,那么GPE越大,成长性越好,当然也可能是PE很低。
首先要说明的是,GPE的两个因子中,PE是实际已经实现的,就是估值和动态市盈率,基本算是可靠的。但是企业年盈利增长率,是对未来的预期,这个取的是机构一致预期,准不准那就看机构的水准了。当然,机构么有评估发研报给预期的,就计算不出来GPE了。
下面就看看,在GPE这个指标下,各版块的22年GPE和两年、三年GPE情况。
半导体板块:
半导体板块,可能是国产替代的长期逻辑比较坚挺,所以估值其实并不算低。GPE能超过3的也只有7个:晶方科技、江化微、卓胜微等。
汽车及零部件板块:
有6个2022年GPE在3以上:长安汽车、先惠技术、光华科技、方正电机、天奇股份、长城科技。他们的3年平均GPE也不错。隆盛科技三年GPE也不错。
食品饮料:
食品饮料板块只有4个标的GPE过3:佳沃食品、百龙创园、李子园、昇兴股份。总体上,食品饮料的GPE并不高,这个估值主要是因为消费的永续性。
锂电池板块:
锂电池板块就太辣眼睛了,22年GPE超过3的太多了,一屏看不过来了,三年GPE超过3的也很多。锂矿基本上霸占了前十。
除了锂矿之外(锂矿其它文章说了很多了),万顺新材、天赐材料、德方纳米、丰元股份、新宙邦、合纵科技、富临精工GPE也是超过8的。
化工农药:
化工农药板块也不赖,很多新材料标的就在这个板块。GPE超过3或者5的也不少。其中康达新材、联创股份、川金诺、江山股份、微型化学、湖北宜化、新化股份排名靠前。
光伏板块:
光伏板块数据也可以,但是比起锂电池和大化工,还是弱了许多,但光伏最近最强,可能板块整体上已经炒作到顶部区域了。
风电:
风电标的取的不多,只有两只GPE超过3:运达股份、新强联。
电力板块:
电力板块,有点类似于锂矿、光伏中下游,部分标的是困境反转了,所以GPE比较高:国电电力、华电国际、国投电力。
光学光电子:
宇通光学、激智科技排名靠前。
航空:
爱乐达、中航光电、中兵红箭、中航重机排名靠前。
电力电气:
中天科技属于困境反转。特变电工也不错。
金属矿产:
云铝股份、盛和资源、盛屯矿业排名靠前。
通用机械与设备:
工业母机都在这个板块。拓斯达、创世纪、瀚川智能排名靠前。
元器件:
奥士康、东睦股份、中科三环、泰晶科技、精研科技排名靠前。
医疗器械:
理邦仪器、正海生物排名靠前。
医药:
金城医药、安科生物、万泰生物排名靠前。
家电:
银行:
证券:
证券的GPE竟然比银行还差。
钢铁煤炭石油天然气:
建筑房地产:
没想到,传统能源和基建还能有这个GPE,不知道机构一致预期是不是会有水分。
参与排序的大概只有精选的700多只,全市场5000只参与排序会是什么情况呢?拭目以待,有空再聊。
理论上,如果一致预期靠谱,GPE越高的,越可能是潜在牛股。
但是,如果这么简单,那投资就太简单了。
迎接史无前例的的风暴吧
京北夜光于2022年8月13日
与京北夜光一起,讨论分享锂矿和新派成长价值投资,发掘优质成长标的