【国海公用】近日电力股加速上涨，火电股的逻辑已逐步被市场认可，前期重点推荐的华电、华能、大唐和国电均已有50%以上的涨幅，我们持续看好产业链，一方面看好运营商，同时看好火电设备端

1、电力运营：昨天大唐董事长反馈8月底长协覆盖率兑现率均达到100%，火电三季度全行业业绩拐点明确，另前期我们发布了火电灵活性改造深度，详细阐述了在新型电力系统下火电的在调峰调频的意义，火电盈利模式将从电量服务转向容量+电量+调峰服务，火电资产属性将迎来重估，除前期重点推荐的华电华能大唐国电外，建议关注二线电力股补涨机会，重点推荐上海电力、皖能电力、京能电力和建投能源，港股推荐中国电力，华润电力

2、火电设备产业链，8月份全国大范围缺电背景下，国家能源局提出加快支撑性电源核准/开工/建设。据草根调研，上半年煤电设备招标量为3000万千瓦，预计全年6000-7000万千瓦，是去年1800万千瓦的3-4倍，预计十四五招标量呈稳步提升趋势，火电设备迎来五年景气周期，重点推荐东方电气（主机设备）、中国能建（EPC），西子洁能（锅炉）、青达环保（灵活性改造）、华光环能（锅炉）