【长江电新】新能源&电网国内8月更新：整体符合预期

1、光伏方面，2022年8月新增装6.74GW，同比+63.99%，环比-1.61%，1-8月新增发电装机44.47GW，同比+101.68%，平均利用小时数为946小时，同比+50小时。展望后续，国内8月组件合计采购需求招标31.9GW，环比大增366%，采购中标均价为1.96元/W，招标高价放量印证需求旺盛，9月招标规模环比延续增长，旺季效应强化，2022年光伏国内装机预计达到85-90GW。

2、风电方面，2022年8月新增装1.21GW，同比-41.3%，环比-39.2%；1-8月新增发电装机16.14GW，同比+10.3%，平均利用小时数为1460小时，同比-40小时。2021年招标规模高增的背景下，2022年风电装机有望达55-60GW，同比实现20%左右的增长。同时，据不完全统计（截至9月18日），2022年以来总计有83.48GW风电项目招标（含框架竞配），陆风招标64.11GW，海风招标19.37GW。

3、电网方面，2022年1-8月电网工程投资完成额达2667亿元，同比增长10.7%；其中单8月份电网投资428亿元，同比增长13%。电网投资自6月疫情缓解以来保持两位数的较快增速，再次印证电网逆周期属性。

4、我们继续坚定看多新能源板块，量确定性高增背景下锚定盈利变化趋势优选细分赛道。光伏方面，建议布局盈利改善的一体化及逆变器，盈利阶段性底部的玻璃、胶膜龙头，以及其他细分环节优质龙头等。风电方面，建议优选具备双海逻辑的零部件以及具备大兆瓦产能的风机龙头。此外，继续推荐电网，尤其是新型电力系统相关的景气标的。