【市场开始交易复苏预期，建议关注机械通用设备方向】

1、通用设备是典型的顺周期产业，周期成长特性显著。本轮下行周期从2021年3月至今，已经走了18个月，参照以往周期运行规律，Q3季度有望见底。即使防控不调整，我们认为经济也会复苏，行业景气度向上确认，只会有斜率的分歧。

2、保交楼政策持续落地，8月房屋竣工面积环比增长42%，同比下降2.4%，降幅改善34个pct。上周30大中城市商品房成交面积同比增长37%，环比增长70%，对制造业投资的拖累减弱。远期地产对中长期贷款拉动持续下降，制造业端边际影响更大。

3、考虑到海外风险敞口，2023年上半年可能会有二次探底风险。但A股自动化板块整体偏内需，且股价经历了大幅调整，估值在合理偏低水平，阶段性底部确立，具备不错性价比。

4、2021年Q4受双控影响，通用设备公司业绩基数开始走低，因此2022年Q4低基数效应下，业绩同比增速有望好转。

建议关注：汇川技术、柏楚电子、绿的谐波、国茂股份、宏华数科、金橙子、伊之密、伟创电气、双刀。