【海通电新】海力风电Q3交流要点

Q3不及预期（预期8000万-1亿）原因：①出货量下滑，受台风（影响半个月）、零配件未按时到达等因素影响，未发完的货物将在Q4发完；②投资收益下降，3个参股风厂Q3收益不及Q1和Q2（原因：3个风厂营业收入下降；个别风场转固时间延迟，Q3折旧明显提升）；③坏账准备环比Q2多提1500-2000万（原因：未催款；21年底并网项目对方未付款进入应收。若加上后扣非归母净利润会明显好转）。

发货量：Q1  1.5万吨单桩；Q2  4.5万吨单桩，8000吨塔筒；Q3 
5.6万吨单桩，4000吨塔筒。海上合计：12.8万吨。Q3发货山东、广东居多，浙江偏少。

产能：①9月底通州湾二期投产，今年年底有50万吨产能（自有+新增）；②明年小洋口基地15万吨，7月底前投产。海南儋州、山东乳山和山东东营23年年底前投产，
盐城滨海仍在进行水处理工作，投产时间可能推迟至24年初，20万吨。2023年底约90-100万吨；③24年底启东投产30万吨，总预计130万吨。

码头：主要使用两个码头：①通州湾码头，两个泊位。1号泊位10000吨、2号20000吨正在收尾；②小洋口码头，一个泊位，10000吨。③还有第三个启东码头在审批，预计23年3-4获批。④山东东营是政府码头，山东乳山码头正在就合作模式与政府协商。其余各基地都为政府码头且在建设之中。

明年海风海工重量趋势：广东：35万吨/GW；福建：30万吨/GW；浙江：25-30万吨/GW；江苏：25万吨/GW；山东：18-20万吨/GW。

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