胶膜行业最新沟通情况更新

1、出货方面，Q3行业主要公司胶膜出货量环比Q2有所下滑。7-8月份由于硅料价格的上涨打乱了组件厂的排产计划，也影响到了胶膜行业，9月份行业有了较大恢复，10月份恢复到了较好的水平。预期Q4出货与Q3相比会有大幅改善。

2、盈利水平方面，三季度EVA粒子价格有所回落，但是行业公司基本都在二季度以较高的价格购进了一些EVA粒子，导致三季度胶膜成本水平略高，并且由于硅料价格上涨，下游客户成本压力较大进而要求胶膜厂下调价格，再加上7-8月份胶膜市场需求下降，企业Q3胶膜板块业绩下滑。预期第四季度原材料粒子价格和胶膜价格较为稳定，且四季度出货量会有较大幅度上升，盈利水平增长趋势良好。

3、展望后续，2022Q4胶膜需求旺盛，出货量与环比会有较大提升，同时粒子价格维持稳定，盈利水平有望逐步修复。随着明年N型电池带动poe胶膜比例提升，建议关注具备poe产品批量出货能力，与上游粒子厂商深度合作保供能力强，扩产节奏明显的弹性标的。