异动
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【氟化工】看好产业链共振,景气度确定性改善
复盘反思知行合一
2022-11-09 10:04:20
【萤石:需求旺季叠加供应受限,萤石掀起新一轮涨价潮,价格创近3年新高】

短期来看,受环保政策限制,北方地区萤石货源依旧紧张,成本上行致使浮选装置负荷偏低;

海外加拿大及墨西哥矿山出现停产,国外氟化工巨头普遍缺货,自2022年下半年起,国内萤石出口量已大幅增长,9月萤石出口6万吨,环比+55%、同比+110%。

四季度是传统萤石需求旺季及制冷剂备货旺季,目前萤石粉报盘均价2998元/吨,较上月上涨141元/吨,涨幅4.94%,同比上行14.33%。


长期来看,除传统领域外,新能源汽车、储能、光伏等行业发展有望带动萤石需求增长。我们测算(中性)2022-2024年,全球六氟磷酸锂对萤石精粉需求将分别达到16.61/20.31/29.51万吨,国内PVDF对萤石精粉需求将分别达到15.98/19.18/20.72万吨,未来将长期对萤石需求形成支撑。

受益标的:【金石资源】【永和股份】


【制冷剂:终端需求持续复苏,部分三代产品逐步减亏,看好景气度持续上行】

2020-2022 年三代制冷剂景气度承压,行业已于2020年探底

国内第三代制冷剂配额争夺已进入尾声,后续行业将进一步趋于集中

R32等三代制冷剂先仍处于亏损状态,但受益于部分原料价格下跌及需求复苏,R134a等三代制冷剂已出现明显减亏迹象。

我们看好三代制冷剂有望迎来景气复苏。


受益标的:【巨化股份】、【三美股份】、【永和股份】、【东岳集团】。

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    2022-11-09 10:58
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