从临床端来看,荧光功能可协助医生在术中实时判断肿瘤组织、淋巴组织及血供等信息,助力精准手术以及缩短医生学习曲线,因而荧光硬镜(既可以达到普通白光硬镜的功能,又具备荧光功能)具备较好的发展前景。公司具备软镜技术背景,在硬镜的成像算法上亦可以部分应用,有望借此提升市场份额。
①外科:除白光及荧光硬镜外,布局超腹联合产品,理念具备领先性,大外科发展雏形显现;
②软镜:目前光学放大内镜及可变硬度镜体均已实现装机,后续十二指肠镜及超细镜有望陆续上市;超声内镜已在国内及部分海外地区上市,进一步缩短与进口厂家的差距;
③超声:最新一代超声70平台有望拿证,不断更新迭代;
④IVUS:低渗透率高增长赛道,公司产品有望拿证;
⑤耗材:硬镜耗材及外科耗材均有望布局。五条产线共同发力,长期成长空间广阔。现价对应2023年PE51X,维持增持评级。