2019年中美贸易摩擦后,欧盟进口了更多来自中国的中间品然后向美国出口,导致了中国出口份额提高但对美增速转负的局面;
2021Q3德、法电价同比增速迅速走高,但其在欧盟内部进口增速却出现回落,而从欧盟外进口同比增速迅速上行;
资本密集型如金属制品:现在欧盟基本内部解决,不怎么涉及中国,同时一些中间品有反倾销纷争,说明中国有威胁力。如果欧盟摆烂,需要对外寻求来源,则有利于中国;
机械:一个负责高端一个负责低端,中间品也没什么联系,但中国竞争力在提高+去年三季度的经历显示有替代,所以这次可能也可以加速替代进程;
结论是,有些行业赢面较大一些,不可一概而论,总体上看贸易战和去年缺电的情况都表明两地的替代是存在的,但这一讨论为短期,仅针对当前出口,即没有更大范围需求危机的基础上。