易华录3阶段上涨逻辑，数据底座——AI+政务——英伟达超算租赁服务商-韭研公社

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易华录3阶段上涨逻辑，数据底座——AI+政务——英伟达超算租赁服务商

夜长梦山

2023-03-28 10:08:50

#出处未知# 💢易华录3阶段上涨逻辑，数据底座——AI+政务——英伟达超算租赁服务商 💢目标市值：数据底座300亿 + Ai政务390亿 + 英伟达DGX Cloud服务商 1080亿元，目标市值1770亿元。 🌟易华录第一波涨什么？——数据底座（300亿元）国家数字经济布局的着力点就是数据，政府发布数字经济102号文，数据20条，国家对数字经济提到了前所未有的高度、数据局成立意味着国家对数据的统一和管理。易华录是纯正的国家队，华录集团控股的公司。主要负责国家数据局对数据统一和管理的数据存储平台。数据价值到底多大：河南省一年通过数据交易所产生收入80亿（22年GDP值为6.4万亿），上海数据交易1年收入超过100亿，按照全国33个省数据交易的收入参考河南做一个比值计算，数据交易市场保守估算在1500亿。易华录目前拥有30个省320个城市的交通数据，全国建设有33个数据糊，涉及政务、公安、医疗、档案、科研及交通等多个政府、企业相关领域的核心关键数据。累积运营数据达到718.4PB，2022年签订合同数据达到150PB。拥有算法数据仓储备400个。数据银行：“数据-算法-场景”三维整合提供数据银行。“易数工厂”政府数据一级治理商的角色。同时，和联通合作简历长期数据备份归档IDC中心，投入存储总量10PB。公司也是联通云、移动云冷数据核心托管服务商。基于目前数据经济底座、平台上数据经济价值保守估计这部分的市值值300亿元。 🌟易华录第二波涨什么？——AI+政务（390亿元） ChatGPT大模型目前核心缺点是无法实时更新信息（3.5版本知识库截止日期是2021年9月）以及很多互联网爬虫获取的无法证实证伪语料。这也就是最近中文传媒、掌阅科技、平治信息上涨的核心逻辑，中文语料在未来模型训练中的巨大价值。而未来国家数据局必然也会开发自己的AI+政务的类似ChatGPT工具，这个政府政务的Chat GPT工具必然需要大量的数据做训练。而按照目前易华录平台上数据做模型训练语料以及未来提供服务。参考度文心千帆的推理服务调用将以 0.012 元 / 1000 tokens 收费模式。 1MB 含有文字数目为52.4万字，那么714PB的按照百度文心收费模式，这部分数据价值为49.6万亿，考虑到这部分数据不可能都被访问和调用，假设访问的数据频次可能每天次数为10万次，一次访问的单价0.12元。一年数据收入为438亿元，假设易华录可以从中分成10%，对应收入43.8亿元，假设这部分净利率30%，对应13亿净利润。给予30X PE对应390亿市值 🌟易华录第三波涨什么？——英伟达 DGX Cloud核心服务商（1080亿元）随着AI计算需求的提升，英伟达考虑到客户购置英伟达GPU卡的高额的资本开支和某一些国家无法获得最新算力板卡的问题。推出了DGX Cloud服务，目前北美主要合作厂商主要是 Microsoft Azure、Google GCP和Oracle OCI这几家公司。这是目前北美主要的合作服务商，而国内合作主要服务商是谁？——易华录。目前英伟达和云厂商主要的合作模式，合资（英伟达70%，易华录30%）建立云计算中心，易华录负责整个云计算基础的搭建，英伟达和易华录共同负责GPU算力资本开支，未来按照单月 DGX1的算力单月租金价格3.7万美元/月。预计初期规划建设的云算力中心的算力为2000个机柜，单个机柜20台 DGX-1，未来产能逐步扩展到10000个机柜。按照2000个机柜计算：2000*20*3.7*12=177.6亿美金收入，折合人民币1208亿元。易华录按照30%的股比分成，收入预计达到360亿元，这部分净利率按照10%计算，保守估计贡献净利润36亿元。给予这部分30X PE。这部分估值给1080亿元。

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