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科技板块接下来的一些思路
周期合伙人
满仓搞的大户
2023-04-10 21:17:36
无论是整个市场、某个行业或某家公司，要想走牛，只有两种可能性，要么盈利驱动，要么流动性驱动，而在A股存量博弈的阶段里，框架的共性会导致投资者蜂拥而至某个单一板块，机构考核只要不变，这事儿就永远改不了。
而近端时间的科技板块明显是后者驱动，现在许多券商在讲基本面，这是与实际情况相悖的（我相信许多研究员自己也清楚），这一轮上涨的公司里，最后能够实现AI相关业绩高增的公司数量占比不会超过5%，尽量不要把自己骗自己。   
判断它有没有见顶，关键要素有几个： 
1）有没有更靓的故事出现，它必须要符合许多特征：比如海外有爆款、行业规模极大、超预期的0-1过程，很明显，中短期内你想不到比CH­A­T­G­PT更好的故事，比如最近唱的比较多的XR，已经是隔了几个晚上的冷饭了；（当然以后会有XR真正爆发的那一天，现在硬件并不支持） 
2）有没有盈利增速超出大家预期，并且可以持续外推的行业出现，显然没有，不用去说电新，电新前几年是个票就涨5倍10倍，一季度这点增速不够讲一轮大行情（当然可以期待一波反弹还是不错的）。
以上两个问题都得到答案以后，你只需要判断短期之内流动性是否会大幅收缩，很明显，国内的流动性其实很好，最近每天成交都破万亿，美联储也已经转向。这个问题的答案也是否定的，那么科技板块凭什么跌。
说回半导体，抛开寒武纪和佰维存储这一类涨幅极其夸张的不谈，许多细分还在很便宜的位置，某些估值分位数甚至在历史20%以下，现在管钱的基金经理，全都经历过19/20的半导体，20/21的新能源，这种级别的赚钱效应是有魔力的，这一轮且不说五倍十倍，单纯行业周期叠加部分产品实打实的国产份额提升，至少能够看个两三倍，毕竟企业盈利的增长都能看得见，你让他们去买30X但增速却在20%以内的白酒，估计会被喷沫子。
依我看，半导体不仅没见顶，现在可能也就算个开始，短期的调整应该觉得兴奋，因为又给了你更多的筛选时间和更便宜的加仓机会。
要明白，半导体周期，错过等三年。
分享不易，希望点一个赞支持一下，谢谢。 
Dance with us,dance with cycles.
作者利益披露：原创，不作为证券推荐或投资建议，截至发文时，作者持有相关标的，下一个交易日内可能择机卖出。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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真知无价，用钱说话
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  • 股海拾慧
    只看TA
    2023-04-11 00:58
    感谢分享，老师辛苦了！
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  • 观察
    中线波段的游资
    只看TA
    2023-04-10 22:58
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  • 股金众why
    只看TA
    2023-04-10 21:32
    分析有理
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  • 五年十倍
    孤独求败的龙头选手
    只看TA
    2023-04-10 21:20
    老师有没有好的标的，这次的寒武纪和佰维存储都参与过，只不过赚了十几个点就都跑了
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