我在之前的文章《关于市场轮动的一些看法》中提到：板块集团军作战的大行情，整个板块会一起涨，但是每个方向在每个阶段涨幅并不相同。换句话说，在不同时期，会有某一个细分方向实现α超额收益，而其他方向只享受β的系统自身上涨的收益。当某一个细分方向的超额α涨完之后，便会加入轮动式上涨模式的β模式。

在当时我写那篇文章的时候，市场的主升α方向是中特估里面的大金融。现在，既然已经确定TMT方向大概率要再来一波，那我们就必须考虑新的细分方向。市场“炒新不炒旧”，必然会找新的细分方向。

很多人说算力会再来一波。虽然从市场角度来看，市场也确实在炒作算力，但我觉得其实这么说并不准确。因为单纯算力的逻辑其实是炒过的，哪怕真的再炒算力，也必须套个新壳，讲个新故事。

现在，这个新故事其实就是英伟达。扩展来讲，其实就是英伟达、AMD、英特尔、台积电、美光等这些国际算力巨头公司在价值被认知之后的重新定价。国内A股中与这些巨头有合作的公司会跟随享受上涨，思路可类比前两年炒作特斯拉产业链。

因此，下周的TMT炒作核心大概率围绕着这几家巨头的产业链，尤其是英伟达。

英伟达产业链：

胜宏科技：英伟达国内算力板第一供应商，已经拿到了英伟达50%显卡的全球市场价额，在AI服务器方向，胜宏科技有接近10个算力板料号正在过英伟达的认证。

沪电股份：有1个算力板料号正在过英伟达的认证。

金百泽：旗下造物工场与英伟达展开GPU算力的深度合作开发，英伟达提供全面技术支持

和林微纳：英伟达探针供应商。

鸿博股份：英博数科为英伟达提供算力出租。

铂科新材：英伟达芯片电感软磁粉芯独家供应商。

先进数通：公司为英伟达是英伟达Elite级合作伙伴。

中际旭创：800G先发优势显著，作为英伟达&谷歌的重要供应商，将受益于AIGC持续催化+头部企业对于800G光模块需求。

精研科技：英伟达芯片散热供应商

AMD产业链：

通富微电：依靠通富苏州和通富槟城承接 AMD 封测业务，全力配合 AMD 封测产能扩张

祥硕科技：承接AMD芯片组外包设计业务，业绩增长显著

健策精密：为AMD提供散热材料

（A股只有通富微电）

美光产业链：佰维存储、江波龙、朗科科技

这里其实面还有个方向：这些公司相关产业链很多都是半导体公司，而半导体很多都在逐步国产替代。换句话说，很多公司哪怕没有跟这些国际巨头有合作，依旧可以享受这波巨头重新定价的逻辑，他们的上涨逻辑可以发散到国内半导体厂商的。因此，下周整个半导体板块都可能会有行情。

周末愉快！