【罗博特科核心逻辑】
韭牛一毛
为国接盘的站岗小能手
2023-06-07 22:47:51
1、一句话逻辑
高端光模块设备业务有望爆发，铜电镀项目积极推进，公司盈利能力、估值均有上行空间。
2、超预期逻辑
（1）市场预期：自动化行业竞争激烈，公司自动化业务盈利能力低，增速慢，成长性不足；
（2）我们预测：高端光模块设备业务有望爆发，公司估值、业绩均有上行空间。原因为：1）光模块技术向高速/硅光方向加速演进，硅光方案占比正在加速提升，公司有望重启收购全球高端光模块设备龙头公司ficonTec，高端光模块设备业务有望爆发；2）2023年TOPcon电池片大扩产，目前公司在手订单超12亿元，主业自动化设备发展动力强劲；3）铜电镀设备项目积极推进，力争三季度成功建成行业内首条大产能铜栅线异质结电池生产线。
3、检验与催化
（1）检验的指标：海外项目收购进展，铜电镀项目测试进展。
（2）可能催化剂：斐控泰克重启重组，铜电镀金属化设备、图形化设备技术突破。
4、研究的价值
（1）与众不同的认识：市场担心自动化设备行业竞争激烈，公司成长性不足。我们认为市场低估了公司业务多元发展的决心以及执行力。主业方面，光伏自动化技术优势强，在手订单充足，发展动力强劲。新项目中铜电镀项目进展顺利，光模块设备布局持续推进，合资公司苏州斐控泰克引入新投资方拟增资1.2亿收购德国标的7.36%股权，我们预计将释放积极信号。
（2）与前不同的认识：公司拟在南通设立半导体科技公司，用于异质结铜电镀设备研发和制造中心，若未来欧洲子公司成熟半导体设备技术转移至国内生产，也将为公司带来新的盈利增长点，市场空间，估值均有上行空间。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
工分
0.54
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据