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假期漫谈:(乾照光电)全球前六光模块/光芯片供应商海信宽带借壳预期
狗八洞
绝不追高的半棵韭菜
2023-06-23 11:49:27
近日,知名光通信市场机构LightCounting公布了最新版2022年全球光模块TOP10榜单。

 中际旭创:5倍涨幅,市值1300亿。

华为海思光电子:

光迅科技:3倍涨幅,市值320亿。

海信宽带:

新易盛:    4倍涨幅,市值500亿。

华工科技:1倍涨幅,市值380亿。

华西股份(持股索尔思28.17%):2.3倍涨幅,市值120亿。

通过上图不难看出,全球前十大光模块公司所对应的A股均有不俗涨幅,其中以龙头企业中际旭创涨幅最大,市值最大。

在这里,找到了全球前六大光模块海信宽带借壳预期的影子股——乾照光电。


稳健经营的庞然大物——中国海信

1969年,海信的前身“国营青岛无线电二厂”成立,开启了白手起家的奋斗之路。从收音机生产到山东省第一台14英寸电子管黑白电视机,企业获得突破性发展。截止目前,旗下拥有海信视像(600060)、海信家电(000921)、三电控股(6444)、乾照光电(300102)四家在上海、深圳、香港、东京四地的上市公司,旗下有海信(Hisense)、东芝电视(Toshiba TV)、容声(Ronshen)、gorenje、ASKO等多个品牌。2022年,海信继续保持稳健增长,全年营收1849亿元,利润总额123亿元,同比增长21%。海外收入757亿元,自主品牌占比超过83%。以显示为核心的B2C产业,海信始终处在全球行业前列;在智慧交通、精准医疗和光通信等新动能B2B产业,海信也占据了全国乃至全球领先位置。家电板块与科技板块相得益彰,海信正在实现由 “家电公司”向“高科技公司”的华丽转身。

2020年营收1409亿元,同比增长11.1%,利润98.3亿元,同比增长23.7%,海外营收548亿,同比增长18.6%。

2021年营收1755亿元,同比增长24%,其中海外收入731亿元,同比增长33%。

2022年营收1849亿元,利润总额123亿元,同比增长21%。海外收入757亿元。

不难看出,海信集团经营稳健,近年来着力发展海外业务,多次赞助世界杯等国际赛事,让中国海信的形象响彻全球。

 

 

三大支柱业务:

海信家电:老牌家电,旗下海信、容声冰箱畅销全球,市值348亿,经营稳健,股价主升。

 

 海信视像:市值300亿,业绩亮眼,股价主升。主要产品包括智慧显示终端、激光电视等。曾获最受消费者喜爱的电视品牌。

 

 

海信宽带:集光芯片、光模块、终端产品于一身的全球光通信科技领先企业。

 

 

 

在这波光模块浪潮中,海信宽带受益无疑是非常大的,首先他光芯片、光器件全部自研自产,其次受益于集团战略,一直对海外市场着力深耕,海信在海外的口碑和知名度极好,并且海信宽带形成了“青岛”、“武汉”、“硅谷”三大研发基地,“青岛”、“江门”、“泰国”、“美国”,四大生产基地。

 

海信宽带借壳乾照光电的预期猜想:

1、海信集团三大支柱产业(宽带、家电、视像),家电、视像都已上市,都是几百亿市值的行业内翘楚,海信宽带当然也有上市需求,今年是新董事长接棒的第一年,资本动作频频。


2、海信宽带由股份有限公司改为有限公司,这就不是单独上市的动作,因为有限公司是无法融资、上市的,于是就有了海信宽带借壳上市的预期。

 

3、海信2022年开始盯上乾照光电,首先通过最高价增发拿下乾照光电7889万股,其后一年时间一直通过二级市场增持,目前海信持有乾照光电2.07亿股,22.88%股份,耗资16亿,耗时一年,终于成为乾照光电控股股东。

 

4、海信宽带和乾照光电的人事变动关系。

乾照光电发布公告,聘任何剑为公司副总经理。


何剑其人大有来头。


首先他是广东海信宽带(海信宽带全资子公司)的董事长、董事。


 

他还是海信宽带副总裁、海信宽带董事,今年4月21日关系退出。


 

 

基于以上,大胆推测,海信宽带有可能借壳乾照光电上市。


海信三大产业,海信视像(300亿市值)、海信家电(350亿市值)、海信宽带(?)按照去年海信1800多亿营收,120多亿利润,海信家电2022年营收741亿,海信视像2022年营收457亿,刨去三电等其他杂七杂八的贡献,推测海信宽带2022年的营收应该有100多亿,利润应该也有10多亿,因为对于海信宽带而言,他的三大业务是光芯片、光模块、光终端,是的,全球前六的光模块对于海信宽带而言,只是其中一部分业务。


海信说:正在由“家电公司”向“高科技公司”的华丽转身。


这里海信家电、海信视像就是海信口中的家电公司,而海信宽带就是那个高科技公司。


那么这样的海信宽带,应该给予多少估值呢?


 

假期漫谈,供君参考,大胆之处,万望海涵。


祝君安康。

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华西股份
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  • 韭妹的姐夫哥
    一路目送的随手单受害者
    只看TA
    2023-06-23 15:38
    炒借壳预期基本就是臆测,注册制下几乎没有借壳预期了
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    于2023-06-23 23:51:10更新
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  • 笛舞
    萌新
    只看TA
    2023-06-23 13:06
    海信拿货价8元/股,并且造成了商誉,海信这种企业是不允许子公司有亏损的,借壳预期很大,不然派谁不行,偏偏派遣海信宽带副总裁过来乾照光电做副总。
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    于2023-06-23 16:24:43更新
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  • 狗八洞
    绝不追高的半棵韭菜
    只看TA
    2023-06-23 16:27
    不管是注入还是借壳名字我都想好了,海信光电
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  • 只看TA
    2023-06-23 18:04
    作为海信人,明确告诉你,你不了解海信,不可能借壳乾照,多了解了解海信高管和背后资本之间的关系,提醒你了
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  • 只看TA
    2023-06-23 16:20
    注册制了,借壳很难了。不过读读挺有意思的
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    于2023-06-24 00:07:51更新
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  • 只看TA
    2023-06-23 14:43
    谢谢分享
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  • 狗八洞
    绝不追高的半棵韭菜
    只看TA
    2023-06-23 12:51
    海信真优秀啊!以前对他还没怎么了解,就知道是卖电视冰箱的。
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  • 只看TA
    2023-06-25 22:13
    逻辑和威龙股份很像
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  • 只看TA
    2023-06-25 22:11
    逻辑很好
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  • 只看TA
    2023-06-25 13:39
    谢谢分享
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