主业:从事汽车座椅调节系统核心零部件的研发、生产和销售,公司拥有自润滑轴承(DU)、传力杆(LG)、粉末冶金零件(PM)和金属粉末注射成形零件(MIM)四大系列产品,目前主要应用于汽车座椅的调节系统,并可以广泛应用于机械电子工业。
客户:华域(50%)稳定合作十年,下游包括特斯拉、比亚迪、理想、大众、通用、宝马等。
财务质量高:连续十年roe>20%+,近3年复合增速20%+,净利率25%,毛利45%,8亿市值里有2亿现金。
未来成长:募投项目,产能增加100%+,公司是特斯拉供应商,有望踏足机器人领域。
从近期国内重点机器人企业交流结论:行星减速器是新方案,可降本。【天风】
周五下午西南证券发布深度研报推荐公司。
通过招股说明书可以发现:明阳科技有行星减速器+齿轮。
再看看23.6.14→6.29行星减速器个股所增加的市值:
英洛华(全资子公司主营行星减速):增加16亿市值。
中大力德:增加30亿市值。
双环传动:增加96亿市值。
丰立智能:增加18亿市值
而明阳科技才8亿市值,扣除2亿现金才6亿,按英洛华的子公司带来的市值增量算,至少还有一倍空间!