【硅料市场止跌企稳，N型硅料出现反弹】本周国内N型硅料成交均价7.42万元/吨，周环比回升0.68%；单晶致密料成交均价6.57万元/吨，周环比持平。一方面，随着多晶硅库存接近合理水平，供需关系有所转好，硅料价格有望维稳运行；另一方面，随着三季度N型电池产能开始释放，N型硅料需求持续提升，部分企业出现高品质料紧缺的情况，导致N型硅料和复投料价差进一步拉大。

【N型产能加速释放，看好技术领先的N型龙头】三季度N型TOPCon产能预期将迎来集中释放期，按照目前各企业产能规划，预测2023年末N型TOPCon电池产能有望超300GW，出货量有望超100GW，占总出货比例有望从2022年的7%提升至23%。TOPCon产业化趋势加速，看好TOPCon技术及成本领先的主产业链头部厂商，以及受益N型渗透率提升的量利齐升辅材环节。

建议关注：

（1）主产业链：TCL中环、晶科能源、钧达股份、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、阿特斯等；

（2）辅材：帝科股份、聚和材料、宇邦新材、福斯特、赛伍技术、海优新材等。

风险提示：光伏装机需求不及预期；竞争格局恶化。