关注原因:短线,碳中和背景下风电装机快速发展,风电叶片对碳纤维需求的明显拉动。公司生产碳纤维结构件,属碳纤维行业中游,目前在突破碳纤维产品的加工、切割等实现国产替代。
1、突破碳纤维工艺。2020年的国内碳纤维需求大约3.9万吨,其中近60%以进口为主,剩下的40%以国产为主。公司定增10亿加码智能制造,公司通过吸收DA、百福和KSL三个德国公司的碳纤维复合材料结构件制造工艺装备、3D缝纫机器人、可编程自动花样缝纫机等产品资源,在视觉定位的3D缝纫方面以及国产化研发上取得突破性成功,实现了复材预制体成型在生产制造过程中的机器人铺叠、缝合、切割加工的瞬时视觉定位。在汽车内饰加工领域,公司为特斯拉、奔驰、宝马、奥迪、通用等知名汽车制造商提供高端缝纫产品;在航空航天、节能新材料领域,公司拥有波音、空客、中国商飞、中材科技(国内最大的风电叶片供应商)等大型客户,产品在碳纤维复合材料结构件、风电叶片、环保过滤袋等领域的应用,推动实现自动化加工生产。
2、行业复苏带来成长。公司的主营业务为缝制设备及智能制造设备制造,经营业务还涉及办公机械、物流服务和商贸流通等领域。新能源汽车带来的对中厚料机产品需求增长使公司业绩大幅上升,清洁能源风电叶片的轻量化让公司碳纤维业务需求猛烈释放。
3、智能化浪潮收获期。公司通过蝴蝶数科大力推广蝴蝶共享工厂,实现关键工业自动化设备互联、核心生产运营数据上云等多项云平台功能,自主研发的工业4.0应用系统在下游行业应用已取得初步成果,技术中心被认定为上海市级研发中心。目前公司已经实现Qondac系统和Quick系统全面嵌入缝制产品,实现缝纫数字化,为客户提供生产数据采集和运行信息监控,实现缝制设备的实时可视化管理、生产瓶颈检测和分析、生产设备的预防性维护等功能。蝴蝶服装智造产能共享平台(BCIM)一期已经搭建完成,AI版型库初具规模,3D、CAD工具上线,未来将吸引服装、制鞋品牌及创意方入驻,形成设计共创的数字生态社群。
4、碳纤维用途广泛。风电叶片对碳纤维需求的明显拉动,风电整个行业比较乐观,2019年全球的风电叶片的碳纤维用量大约在2.5万吨,到2020年接近于3.1万吨,增幅超过了20%。中国民用航空的需求是碳纤维需求的潜在增量,现在才刚起步,航空航天对碳纤维的需求未来也会释放,另外汽车轻量化、体育休闲、碳辅材和压力容器对碳纤维材料也存有需求。
(部分资料来自网络公开资料、雪球)