【西部计算机】阿里云或将停止对外出租AI算力，供给受限，有卡者胜

事件：阿里云官网下架英伟达A系列服务器云计算产品，未来或将停止或减少对外出租A/H服务器算力。禁令影响下，云巨头会将更多AI算力转作自用，GPU稀缺性进一步凸显。

核心观点：供给受限，国内云计算大厂开始惜售AI算力，租赁见涨，有卡为王。再次重申我们对算力租赁的观点，AI新禁令对算力租赁公司的影响是正反两方面的，对于有卡的租赁公司来说是巨大红利。

一方面，对于尚未拓展采购渠道、尚未排单、在手算力有限的公司来说，能否在当前窗口期之前下单备货将成为重大挑战；

另一方面，从AI芯片禁令生效到现在各渠道商进一步坐地起价，国内头部云计算厂家开始惜售大卡算力，因此我们认为对于已经有大量现货在手，或有开始布局境外算力的头部企业的算力租赁公司来说，即将进入超预期红利期：

*假设*

1、租金上涨20%，考虑到芯片极度稀缺，假设利用率提高20%，则单p净利润有望从当前的3万多元每年提升至6.8万元左右，翻一倍；

2、如果涨价50%，单p盈利则有望提升到10万元，翻3倍；

因此我们建议关注有卡、下单早、下单多的算力租赁厂商：

——恒润股份：详细情况欢迎联系西部计算机团队交流；
——鸿博股份：详细情况欢迎联系西部计算机团队交流；
——青云科技：详细情况欢迎联系西部计算机团队交流。

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